把握波浪理论中波浪的形状划分方法是学习波浪理论的重要基础，学会划分上升五浪和下跌三浪，对于技术分析来说非常重要。一般说来，波浪理论的八个浪各有不同的表现和特性，具体如下：

波浪理论第1浪：（1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，体会看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

波浪理论第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐步衰竭，成交量也逐步缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

波浪理论第3浪：第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情连续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心复原，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常猛烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，特别在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势猛烈，经常出现“延长波浪”的现象。

波浪理论第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

波浪理论第5浪：在股市（股市马经）中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。

波浪理论第A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个临时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

波浪理论第B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

波浪理论第C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，连续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

许多初学者都会认为，波浪理论好像颇为简单和容易运用。但是要提醒大家的是，由于每一个上升或者下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当纷杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

只有正确把握了上述波浪理论的浪形基础知识，在实践中不断运用并加以消化理解，这样才能够逐步把握波浪理论的精要。