ETF套利是什么意思？ETF套利是指当ETF二级市场交易价格和基金份额净值偏离时，投资者可以在一级市场、二级市场以及股票现货市场之间进行套利，获得无风险收益。当ETF二级市场价格小于净值时，在二级市场买入ETF并赎回，再将赎回的组合证券卖出；当ETF二级市场价格大于净值时，在二级市场买入组合证券并申购成ETF份额，再将所得ETF份额卖出即可。

ETF套利是什么意思？

下面这个故事可以通俗地解释什么是ETF套利。

小明去超市买苹果，然后看到家乐福一个苹果卖一元，小明又去沃尔玛看了看，然后看到沃尔玛相同的苹果一个只卖0.5元。小明看到其中的价差，准备套利。

小明花了毕生的积蓄，把沃尔玛的库存以0.5元一个的价格全都买下来了，然后用麻袋扛到了家乐福说：“我卖你0.75元，比你进货的0.8元少5分。”

家乐福特高兴，当面付了小明钱，小明从中得到0.25元利润。小明吃了碗牛肉拉面，找发廊做了一个大保健，然后接着去沃尔玛买苹果，然后把苹果再卖回到家乐福。

经过几个月的套利，街上的人总能看到小明背个大麻袋在街上跑，后来终于明白小明为什么这么勤奋背着大麻袋往返家乐福与沃尔玛，看到赚钱的机会到了，然后大伙们也复制小明的做法跟着套利。

街上一堆一堆的男屌女屌背着麻袋从沃尔玛向家乐福运苹果，过了一段时间，他们发现由于沃尔玛的苹果天天供不应求，价格上升到0.8元一个，而家乐福的苹果天天烂在柜台上，只能降到0.8元一个。这时小明和他的小朋友们都惊呆了，套利现象没了。大家继续回家当屌丝了。

ETF套利的特点

ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金那样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时则是换回一篮子股票而不是现金。这种交易制度使该类基金存在一级和二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。

折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。但正常情况下，套利活动会使套利机会消失，因此套利机会并不多，通过套利活动引致的ETF规模的变动也就不会很大。ETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求。

由于这两种交易方式并存，申购和赎回价格取决于基金份额净值，而市场交易价格取决于供求关系，两者之间一定时期会存在一定的偏离，当这种偏离足以抵消套利成本的时候，就存在理论上的套利机会。

对于ETF基金的持有人来说，套利机制可以使ETF的二级市场价格与净值的差距维持在较小的范围内，从而使二级市场的价格与指数的走势基本保持一致。