【昨日国债期市】

5年期国债期货主力合约TF1806开盘97.125元，最高97.360元，最低97.035元，收盘97.350元，上涨0.355元，涨幅0.37%，振幅0.325元，成交11605手，较昨日增加3286手，持仓19654手，增仓967手。10年期国债期货主力合约T1806开盘93.900元，最高94.365元，最低93.830元，收盘94.355元，上涨0.555元，涨幅0.59%，振幅0.535元，成交47199手，较昨日增加3583手，持仓49513手，增仓1979手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为130005.IB，IRR为7.42%，10年期活跃CTD券为160010.IB，IRR为3.63%，目前R007约3.2%。

昨日除个别期限外，今日利率债市场收益率整体下行。具体来看，SKY_3M受189915带动上行1BP至2.69%；SKY_10Y受180004带动下行5BP至3.66%。

货币市场方面，4月16日银行间质押式回购市场共成交30401亿元，增加18.96%。其中，隔夜收于2.90%，较前一交易日上涨34bp，7天收于3.20%，较前一交易日上涨40bp；中期方面，14天收于3.80%，较前一交易日上涨3bp；长期方面，1个月收于3.80%，较前一交易日下跌1bp。3个月收于4.10%，较前一交易日下跌2bp。

【财经资讯】

4月16日，央行进行800亿7天、700亿14天逆回购操作，当日有200亿逆回购，净投放1300亿；此外今日还有800亿国库现金定存到期。

【市场观察】

人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调升14个基点，报6.2884。

沪深两市涨跌互现，上证综指下跌48.40点（或-1.53%）至3110.65点，深证成指下跌65.23点（或-0.61%）至10621.79点，创业板指上涨14.12点（或0.77%）至1838.71点。

【技术分析】

技术上，TF1806大涨，截止收盘日K线收于10日和20日线上方，目前5日、10日和20日线向上，K线位于布林带下轨，布林带轨距开始略有放大，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴附近，KDJ指标处于脱离超卖位置。T1806全天走势与TF1806相似。

【操作建议】

大幅冲高之后，期债或有休整。TF1806支撑位97.060元，压力位97.640元；T1806支撑位94.070元，压力位94.640元。昨日国债期货高开高走，午后扩大涨幅，大幅收涨，银行间现券跟随期债走强，收益率多数下行，表现略逊于期债。周五公布的经济数据不及预期，叠加叙利亚地缘政治风险，是此次大涨的推动因素。但是我们认为昨日期债有超涨迹象，现货明显弱于期货，央行也上调14天逆回购中标利率5个基点至2.7%，资管新规实际落地的影响仍需警惕，期债在昨日冲高之后或有回落。