【昨日国债期市】

5年期国债期货主力合约TF1806开盘96.585元，最高96.590元，最低96.380元，收盘96.445元，下跌-0.020元，跌幅-0.02%，振幅0.210元，成交8215手，较昨日增加1253手，持仓18199手，减仓102手。10年期国债期货主力合约T1806开盘92.835元，最高92.840元，最低92.555元，收盘92.670元，下跌-0.030元，跌幅-0.03%，振幅0.285元，成交34203手，较昨日增加333手，持仓42332手，增仓1277手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为130005.IB，IRR为7.42%，10年期活跃CTD券为160010.IB，IRR为3.63%，目前R007约3.6%。

昨日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国债续发5年期，午后农发债续发1、7、10年期，招标利率整体下行。截止日终，除短端个别期限下行明显外，SKY整体波动3BP以内，国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动3BP以内。

具体来看，SKY_1Y受180003带动稳定在3.31%；SKY_10Y受180004带动上行1BP至3.84%；30年期国债收益率受170022带动稳定在4.27%。

货币市场方面，3月14日银行间质押式回购市场共成交28373亿元，增加0.30%。其中，隔夜收于2.72%，较前一交易日下跌28bp，7天收于3.60%，较前一交易日上涨10bp；中期方面，14天收于3.50%，较前一交易日下跌13bp；长期方面，1个月收于5.20%，较前一交易日下跌4bp。3个月收于4.90%，较前一交易日上涨1bp。

【财经资讯】

3月14日，央行进行300亿7天、200亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放500亿，连续三日净投放。

2018年1-2月份，规模以上工业增加值同比增长7.2%，环比增长0.57%，大幅好于预期。

【市场观察】

人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调升13个基点，报6.3205，连续三日调升，且续创2月27日以来最高。

沪深两市整体下跌，上证综指下跌18.86点（或-0.57%）至3291.38点，深证成指下跌101.78点（或-0.91%）至11139.63点，创业板指下跌31.39点（或-1.68%）至1841.29点。

【技术分析】

技术上，TF1806微跌，截止收盘日K线收于10日和20日线上方，目前5日、10日和20日线向下，K线位于布林带下轨，布林带轨距开始略有放大，MACD指标动能柱红色，DIFF线和DEA线在零轴附近，KDJ指标处于脱离超卖位置。T1806全天走势与TF1806相似。

【操作建议】

经济数据显示基本面强韧，期债承压。TF1806支撑位96.155元，压力位96.735元；T1806支撑位92.390元，压力位92.950元。昨日统计局上午公布的经济数据普遍好于预期，中国1-2月规模以上工业增加值同比增7.2%，1-2月城镇固定资产投资同比增7.9%，对期债有明显压制；但是一级市场招标中标利率已经连续多日低于中债估值，显示需求旺盛，期债也表现较为坚挺。我们认为，期债或维持震荡。