平安证券认为，在行业成交旺季即将到来之际，购房政策再次加码旨在稳定住房需求，结合前期多次降息带来的实际购房成本下降，在全国房价尚未全面上升之时，将对购房需求实现支撑。同时，开发商也将在四季度进入买地高峰，在当前经济下行压力加大的背景下，地产投资企稳对宏观经济具有重要意义，此次政策放松也可以视为决策层再次表态坚定稳定地产需求及投资。

　　平安证券认为，对二三线城市需求刺激弹性大于一线城市：由于一线城市房价高企，限制购房需求的因素在于公积金额度不足，公积金首付比例下调无法有效刺激实际需求。对于房屋总价较低的二三线城市，公积金首付比例下降将对提升购房需求更具意义。同时，二三线城市占全国住房投资比例更高，此举也有助于全国投资企稳。

　　平安证券表示，后续组合政策值得期待。由于前期刺激购房需求的政策不断释放，叠加降息降准周期带来的购房者资金成本下降，地产成交自2014 年11 月同比转正后，已连续回暖10 个月。2015 年1-8 月平安地产跟踪的40 个重点城市成交同比也已上升27%。成交如此高位意味着购房需求在一定程度上有被透支的可能，因此单一公积金政策松绑对需求的刺激效果有待观察。但由于决策层希望地产投资企稳的目的非常明确，投资不起，政策不止。因此若地产投资依然低位将不排除推出刺激需求的组合政策，包括商业贷款首付比例下降、契税减免等。

　　平安证券建议，以精选个股防御为主，建议关注具有业绩支撑的转型个股国兴、低市值国改标的空港、背靠大股东资源低估值个股信达地产以及NAV 折价较高的香江控股，同时行业龙头万科、保利、华夏幸福也具备较高配置价值。