[摘要]

　　事项：兴业银行公布15年半年报。2015年上半年净利润同比增8.7%，符合我们预期：总资产5.13万亿元(+29.80%，YoY/+13.58%,QoQ)。其中贷款+20.4%YoY/+2.6%QoQ;存款+8.84%YoY/+1.61%QoQ。营业收入同比增21.6%，净息差2.44%,(+4bpsYoY/-16bpsQoQ)，手续费收入同比增15.2%。

　　成本收入比20.76%(-0.76pctYoY)。不良贷款率1.29%(+5bps，QoQ)。拨贷比2.85%(+3bps,QoQ)，拨备覆盖率221%(-6pct，QoQ)。公司核心一级资本充足率8.15%(-50bps，QoQ),资本充足率11.03%(-28bps，QoQ)。