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　　国泰君安证券资产管理公司在成功发行国内首单交易所挂牌券商两融债权ABS后，今日(8月28日)ABS业务再下一城，成功发行“连徐公司车辆通行费资产支持专项计划”。该专项计划的管理人为国泰君安证券资产管理公司，牵头承销人为国泰君安证券，两者强强联合打造，证券公司的综合实力和资源整合优势凸显。 据悉，“连徐公司车辆通行费资产支持专项计划”原始权益人为江苏连徐高速公路有限公司，基础资产为原始权益人持有的京台高速公路徐州绕城西段车辆通行费收费收益权。

　　从产品结构看，该专项计划采用了优先级、次级的分层结构，合计募集规模11.22亿元。其中优先级资产支持证券分为5品种，分别为优先级01、优先级02、优先级03、优先级04、优先级05，募集规模分别为人民币1.06亿元、1.16亿元、3.27亿元、2.07亿元和2.40亿元，募集总规模为9.96亿元，次级资产支持证券募集规模为人民币1.26亿元，由原始权益人全额认购。该专项计划总期限约为7年。经中诚信证券评估有限公司综合评估，优先级资产支持证券评级均为AAA。

　　值得一提的是，该项目除了采用优先次级的结构化安排、超额覆盖及现金滚存等内部增信措施外，还采取了原始权益人为项目提供差额支付、原始权益人母公司(主体评级AAA)提供无限连带责任担保等较为完善的外部信用增级措施。同时，该专项计划还在监管银行开立监管账户用于归集和监管基础资产对应的现金流。

　　此外，该专项计划的另外一个创新与亮点是：对部分优先级资产支持证券赋予投资者一定的赎回选择权，提高了资产支持证券的灵活性和吸引力。目前该专项计划在发行前已取得上海交易所的无异议函，并将于发行后在上海交易所挂牌流通。