[摘要]

　　江淮汽車是一家集商用車、乘用車及動力總成研發、製造、銷售和服務於一體的綜合型汽車廠商。公司現有產品主要包括：重、中、輕、微型卡車、多功能商用車、MPV、SUV、轎車、專用底盤及變速箱、發動機等核心零部件，是自主品牌車企中產品譜系最齊全的。公司公司目前擁有年產70萬台整車，50萬台發動機及相關零部件的生產能力，銷售服務網點超過2000家。

　　2014年7月，公司公告通過換股吸收合併方式以實現集團的整體上市，同時實施混合所有制、引入戰略投資者和管理層持股的重大改革，我們認為此舉對江淮汽車功在長遠。

　　江淮汽車上半年汽車銷量逆勢上揚，同比增長20.5%至29.2萬輛，其中江淮乘用車同比猛升80.7%至16.1萬輛，主要歸功於公司SUV戰略轉換及時到位。下半年公司計劃推出更小型的SUV車型S2，再加上今年上半年新款S5銷量持續爬坡，我們預計公司在中小型SUV細分市場上的收穫將隨著產品線的延伸而不斷擴大。16年新款MPV車型M2也將推出，有望改善其MPV車型更新緩慢的不利局面。