近一年内，由于股票市场火热，券商业绩因此水涨船高，国信、国泰君安等一批券商也借此机会上市募资。华西证券在今年6月20日进行了预披露，上市之路渐渐明晰，但随着大盘调整致IPO暂停，华西证券上市遇阻，持有其股份的“影子股”也在无形中受到牵连。

　　近一年内，由于股票市场火热，券商业绩因此水涨船高，国信、国泰君安等一批券商也借此机会上市募资。华西证券在今年6月20日进行了预披露，上市之路渐渐明晰，但随着大盘调整致IPO暂停，华西证券上市遇阻，持有其股份的“影子股”也在无形中受到牵连。

　　事实上，除了在预披露阶段遇上IPO暂停的“倒霉事”之外，华西证券上市之路也并非一帆风顺，在去年，有媒体曾曝光华西证券资管业务违规操作造成巨亏9亿元一事。对于报道事项，四川证监局认定，华西证券内部控制存在问题，公司资产管理业务部门在开展业务过程中未认真进行尽职调查，也未按照公司合规风控部门的要求落实业务管理及风险管理措施，公司内部控制未得到有效执行。

　　另外，据华西证券《招股说明书》显示，在2015年4月2日，华西证券由于在开展融资融券业务过程中，存在向在公司从事证券交易时间连续计算不足半年的客户融资融券等问题而被中国证监会采取警示措施。

　　虽然华西证券表示，截至招股说明书签署日，公司已完成对上述问题的整改。但证监会规定，证券公司上市需符合最近12个月内未因重大违法违规事项被证券监管部门采取过监管措施的条件。华西证券上述行为的发生，无疑为公司上市前景蒙上了一层阴影。

　　目前，在A股市场上有两家公司持有华西证券股份。据华西证券招股说明书披露，泸州老窖持有华西证券约2.7亿股，为公司第三大股东，持股比例达到13%。

　　值得注意的是，泸州老窖控股股东老窖集团是华西证券第一大股东，直接持有华西证券4.8亿股，持股比例为23%。也就是说，泸州老窖通过直接或间接的方式持有华西证券股权高达36%。从华西证券的招股说明说来看，公司的业绩在近几年逐年上升，其中华西证券2014年实现净利润11亿元，同比增长近60%，若华西证券能成功上市，对泸州老窖估值的提升有极大帮助。

　　除泸州老窖之外，富临运业或也将成为华西证券股东之一。今年5月11日，富临运业公告称，公司拟以15元/股非公开发行不超过1.2亿股，募集资金总额不超过18亿元，拟全部用于收购公司控股股东富临集团所持蜀电投资100%股份，从而间接持有华西证券8.67%股份。

　　公司还表示，如果华西证券在未来成功实现上市，公司估值水平将进一步提升。但目前IPO重启时间仍不明朗，富临运业这一愿望短期内恐难以实现。