[摘要]

　　一、事件概述近期我们跟踪了公司和行业动态。

　　一、二、分析与判断上调增发价格彰显信心公司发布公告，考虑到行业回暖和股价走势情况，为保护投资者利益，调整2015年非公开发行预案，发行数量从不超过20,935.1万股调整为不超过14,104.37万股，发行价格从不低于14.33元/股调整为不低于21.27元/股，募集总额不超过30亿元保持不变，大股东仍以现金方式认购3亿元，彰显公司未来发展信心，此外摊薄比例降低，对EPS和股价影响正面，也有利于保护原有投资者的利益。

　　淡季需求回落在预期之中受天热用电和服装季节性需求影响，6、7月是传统的聚酯行业淡季，今年进入六月后，长丝价格和产销也有明显回落，但整体产销及下游开工率仍显著好于2014年同期。

　　产业链利润向中下游转移逻辑不变聚酯产业链利润从上游PX向中下游PTA和涤纶长丝转移逻辑不变，随着下半年国内新增PX产能投产和下半年需求旺季到来，涤纶长丝和PTA将继续保持复苏势头。我们根据公司库存及产品价格环比数据，预测公司2015年上半年净利润4~5亿元，同比增长约200%。

　　互联网金融布局落地可期公司背靠世界互联网大会永久会址乌镇，积极拥抱互联网，正打造自己的互联网金融团队，相关布局有望在下半年落地。公司拥有超过7000家的庞大客户群，资金实力雄厚，互联网金融业务带来的盈利想象空间较大，也有助于提升公司估值。

　　二、三、盈利预测与投资建议：

　　预计公司15-17年最新摊薄EPS分别为0.90、1.54和1.96元，对应PE分别为25X、15X和12X，强烈推荐。