北京时间5月14日晚间消息，高盛今日发布投资报告，维持携程股票“中性”评级，将目标股价调高8%至64美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　第一财季业绩：携程2015财年第一季度业绩超出了预期。净营收为人民币23亿元，同比增长46%，较华尔街预期高3%。基于非美国通用会计准则，每股摊薄收益0.04美元，好于华尔街预期的每股摊薄亏损0.08美元。携程预计，第二财季净营收同比将增长45%至50%，中间值较华尔街预期高3%。

　　分析：

　　1)交通票务预订数量同比增长104%，其中机票预订量数量同比增长64%，创历史新高。火车票预订数量同比增长3倍，汽车票预订数量环比增长200%。公司管理层表示，这主要得益于较高的移动普及率、快速增长的开放平台业务，以及向低级别城市扩张。

　　2)酒店业务营收同比增长45%，主要得益于预订量同比增长60%。管理层预计，携程净Take Rate是竞争对手的2~3倍，主要得益于较低的偿还率。

　　3)包办旅游强劲反弹，营收同比增长53%，而过去5个季度徘徊在10%至20%之间。这主要得益于该市场的整体反弹，以及开放平台额业务的增长。

　　4)基于非美国通用会计准则，运营利润为-1%，环比增长13个百分点。管理层预计，第二财季运营利润将达到人民币1.5亿元至2亿美元，运营利润率约为7%。

　　5)我们将携程2015财年和2016财年每股摊薄收益预期分别调低0.43美元和0.05美元，以体现强劲的营收增长被较低的运营利润率所抵消。我们预计，携程2017财年每股摊薄收益将达到3.01美元。

　　估值：我们继续维持携程股票“中性”评级，将目标股价调高8%至64美元。