
今天上午,医药股集体上涨,睿智医药、舒泰神、华纳药厂等个股大涨,恒瑞医药、百济神州、百利天恒等市值超千亿元的龙头股上涨。
消息面上,5月29日,国家药品监督管理总局集中发布11款新药上市批件。相关研发成果涉及双抗、融合蛋白、氘代等多个新药研发技术领域,更广泛覆盖了肿瘤、自身免疫性疾病、代谢等众多治疗领域,其中多款新药为相关领域“国内首款”或“国产首款”。 最近,医药股行情明显回暖,市场人士表示,这并不单单是短期市场情绪推动,而是板块在经历多年调整后,制约板块走势的诸多负面因素正逐渐消退。医药板块,特别是创新药领域涌现出许多新变化,成为板块有力催化因素。 机构认为,当前医药股行情有四大支撑因素。 首先,从基本面看,医药板块仍是“长坡厚雪”的刚需赛道。除了传统意义上的“看病”“治病”,人们对于优质有效的医药产品和服务的需求不会变,对健康的追求也在向疾病预防、保健康复等多元化需求转变,这是医药行业发展的核心驱动力。 其次,新药研发展现出全球竞争力、影响力。我国多项国产创新药研究内容入选2025年ASCO(美国临床肿瘤学会)大会。另据Deal Forma数据显示,2024年约31%的大型跨国药企引进的创新药候选分子来自中国。 再者,医药板块迎来利润反转迹象。据申万宏源统计,去除2024年一季度大额BD(商务拓展)的基数扰动,2025年一季度医药板块归母净利润同比增长0.7%,净利润率也有0.3%的提升。医药板块在经历了三年盈利能力下行后,首次出现利润率反转的迹象。 最后,创新药领域估值较低,向上修复空间大。平安医药精选股票的基金经理周思聪认为,目前创新药领域处于出海和国内医保市场的双重提振周期,2025年将是中国创新药行业的“三个元年”——收入放量元年、业绩跨越元年和估值抬升元年,行业有望迎来系统性投资机会。长期来看,在支付端的显著改善下,创新药企业估值将持续提升,看好创新药行业长周期、大级别的投资机会。
(来源:
中国证券报)