水泥板块再度走强,截至发稿,天山股份涨停;青松建化、福建水泥、祁连山等均不同程度上涨。中信建投表示,目前国内水泥行业已进入成熟期,2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖,在此背景下,以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产为代表,水泥龙头企业已开始整合重组之路,这种行为对产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。长期来看,水泥行业供给侧改革仍将继续推进,未来水泥行业潜在的整合仍将持续。
信达证券则认为,目前水泥行业产能过剩的矛盾依然突出,未来供给侧改革的核心主线是区域集中度的提高,去产能以兼并重组为主。新型建材将迎来发展契机,新型玻璃、绿色建材和装配式建筑等子行业面临蓝海市场,将成为未来建材行业的主要发展领域。可以关注具有龙头地位且盈利能力行业领先的海螺水泥;业绩增速加快,进入装饰涂料领域的东方雨虹。
招商证券日前发布的研报显示,2016年,我国水泥行业实现收入8764亿元,同比增长1.2%,实现利润518亿元,同比大增55%。预计2017年水泥均价会在当前基础上略有上涨,全年行业利润达650亿元,增速在20%以上。
广发证券研报认为,2017年,新疆计划开工建设高速公路7292公里,以平均0.8万吨/公里的水泥消耗量计算,仅高速公路建设就能带来水泥增量需求5800万吨,而按平均工期两年计算,2017年理论上可以新增2900万吨水泥需求,而2016年新疆水泥总需求量仅为3965万吨,天山股份和青松建华在整个新疆地区的熟料产能市场占有率分别为32.14%和19.45%,合计市场占有率超过50%。