展望2017年,我们重点关注水泥、玻璃等行业盈利能力和国企改革进程,挖掘装配式建筑、塑管行业潜在投资机会,积极布局碳纤维、涂料等新材料方向,关注环保、化工上游、房地产下游等领域对建材板块的积极影响。因此,我们建议关注水泥行业龙头华新水泥(600801.SH)、宁夏建材(600449.SH)的国企改革机会,石膏板行业龙头和装配建筑标的北新建材(000786.SZ),塑料管材行业永高股份(002641.SZ),家居装配板块永邦吊顶(002718.SZ)。

　汽车：新能源车补贴落地 荐6股

新能源汽车补贴政策终落地,支持产业健康发展。业界期待多时的新能源汽车补贴政策终于落地。本次新能源汽车补贴政策调整略高于此前预期,政策调整后补贴方式更加合理,整体技术要求显著提高,监管体系更加健全,2017-2018年政策稳定,后续政策动态调整,新能源汽车有望长期健康快速发展,顺利完成2020年累计产销500万辆目标。新政策提高电池能量密度要求,利好三元电池产业链,湿法隔膜有望受益,建议关注沧州明珠。新能源乘用车补贴降幅较小,是重点发展方向,利好技术优势企业,推荐江淮汽车。新能源客车补贴大幅下降,技术要求提升,利好成本、技术和资金等优势企业,推荐宇通客车。新能源专用车补贴降幅较小,技术要求提高,利好技术和资金优势企业,小型纯电动物流车有望爆发,推荐东风汽车、京威股份。非个人用户累计里程要求提升新能源汽车使用率,利好物流车等优质运营企业,建议关注杉杉股份。

第五批新能源车推荐目录发布,11款骗补车型撤销。此次公布的第五批推荐目录中共计493款车型入选,其中新能源物流车型154款,占比接近三分之一,继第四批目录新能源物流车首次入选占比25%,此次推荐比例明显提升,其中,东风汽车此次有22款物流车、6款客车进入推广目录,建议关注。同时,受之前骗补行为的影响,此次有4家车企的11款车型被撤出推荐目录作为处罚,分别是苏州金龙、河南少林客车、深圳五洲龙以及奇瑞万达,但京威股份参股的五洲龙本次有沈阳五洲龙客车进入目录,也印证了我们之前的观点,深圳五洲龙受罚不影响沈阳和重庆五洲龙进入目录和拿补贴。重点推荐产销量及目录入选量居前的新能源物流车行业龙头东风汽车。

传媒：2017年有望触底反弹 荐8股

我们认为,2017年传媒行业有望触底反弹。首先,传媒估值已接近历史低点,近十年中仅高于2008年金融危机后的市场谷底与中小盘股票集体低迷的2012年;其次,传媒行业仍是高景气的新兴产业,2016年三季报显示,传媒行业归母净利同比增长14.38%,高于整体市场,未来随着居民收入水平的提高,精神娱乐消费支出仍将进一步扩大,传媒行业的高增速有望保持;再次,虽然外延扩张受限,但近几年的并购重组经过长期整合,有望产生协同效应,内生性增长有望接棒。建议关注估值安全边际较高、内生增长可观、具有较强竞争优势的子行业龙头,如电影:万达院线、中国电影,动漫:奥飞娱乐,营销:蓝色光标、分众传媒,游戏:中文传媒、宝通科技,演艺:宋城演艺。

环保：理顺循环经济盈利模式 荐5股