光通信行业景气度回升，转型升级通信光电缆业务快速增长。国家持续推进“宽带中国”战略，推进光纤到户，扩大移动通信覆盖范围，提升宽带速率。国内光纤光缆行业景气度回升，中移动2015 年光纤光缆采购规模达9452万芯公里，永鼎也是中标厂商之一。招标量价均超预期，价格平均上涨5%左右。下半年运营商有望启动新一轮集采，预计中移动招标规模和价格进一步提升。公司通信光电缆业务，未来2 年有望维持20%左右增长。同时公司旗下苏州新材料研究所在超导领域实力领先，建立了千米级二代超导带材生产线，相关产品已经在军工、电力等领域试用，未来产业化应用市场广阔。

投资建议：我们预计公司2016-2017 年的净利润分别为2.90 亿和3.93 亿，EPS 分别为0.31 元和0.42 元，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价15元。公司光通信业务保持稳定增长，在海外EPC 工程业务落地将有力支持未来两年业绩。近期不断通过资本运作，加大汽车后服务市场和大数据信息安全领域布局，具备较强的发展潜力，建议投资者积极关注。

风险提示：海外EPC 订单不确定性风险；车联网和信息安全业务不达预期(安信证券)