2025年03月04日，海通证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，大额买入和净主动买入数据能有效捕捉投资者行为。

报告摘要如下： 证券的交易数据蕴藏丰富的信息。根据海通量化团队前期发布的专题报告《选股因子系列研究（五十六）——买卖单数据中的Alpha》和《选股因子系列研究（五十七）——基于主动买入行为的选股因子》研究发现，大额买入或资金净流入较高的证券，后期表现更好。本报告旨在通过交易明细数据构建相关指标，跟踪个股、指数、行业和ETF的大额买入和净主动买入，以期从微观角度捕捉投资者行为。 个股大额买入跟踪。

近5个交易日排名前5的个股为：大位科技（600589）、诚邦股份（603316）、利源股份（002501）、江阴银行（002807）、石化油服（600871）。（本周报中，近5个交易日特指20250224至20250228。） 个股净主动买入跟踪。

近5个交易日排名前5的个股为：大位科技、松霖科技（603992）、普洛药业（000739）、首钢股份（000959）、神火股份（000933）。 行业大额买入跟踪。近5个交易日排名前5的中信一级行业为：银行、房地产、电力及公用事业、建筑、综合。 行业净主动买入跟踪。近5个交易日排名前5的中信一级行业为：石油石化、银行、食品饮料、建筑、房地产。 ETF大额买入跟踪。

近5个交易日排名前5的ETF为：广发中证1000ETF、汇添富中证800ETF、广发中证全指信息技术ETF、华夏中证1000ETF、万家国证2000ETF。 ETF净主动买入跟踪。近5个交易日排名前5的ETF为：华泰柏瑞中证光伏产业ETF、鹏华中证酒ETF、博时上证科创板100ETF、南方中证全指房地产ETF、富国中证旅游主题ETF。 

风险提示。因子失效风险，模型误设风险，市场系统性风险。