上周是国庆后的第一周，上证指数上涨1.97%，走出5连阳，深证成指上涨1.82%。债转股、铁路、PPP等板块表现出色。中欧基金认为，在房地产政策趋紧后，四季度前期的A股市场值得期待。

如中欧基金此前所提到的，国庆期间约20个地方出台了房地产调控政策，严厉打压房地产泡沫。这使证券市场预期资金可能将会得到持续稳定地回流，这也是节后股指连续上涨的主要原因，符合预期。但中欧基金认为市场人气很难快速回复，加之机构投资者的投资决策相对冷静，也使上周指数的上涨幅度并不大，3080附近的缺口有待在本周回补。

总体来看，中欧基金坚持节前的观点，在房地产政策趋紧后，10月至11月的A股市场值得期待。在接近12月时，投资者需要注意加息可能带来的扰动。在基金配置上，投资者可以考虑以主动的偏股基金为主，保持6成左右的仓位，同时债券和现金类投资品种可以考虑保持4成左右仓位。