此外,嘉实海外(070012)与华宝兴业海外中国(241001)成长2只QDII基金近半年涨幅也接近20%。
嘉实海外前两大投资领域分别为金融和信息技术,占比达到29.47%和22.6%。除了第一大重仓股腾讯控股,该基金偏爱的股票还包括建设银行(601939)、阿里巴巴、中国移动、中国平安(601318)等。
华宝兴业海外中国成长的投资行业则相对均衡,主要配置了工业、非必需消费品、金融、保险、信息技术等行业,配置比例差异也不大。在美上市的中概股配置上,其主要集中于互联网概念,重点布局了携程、京东、阿里巴巴、新浪微博、欢聚时代等标的。该基金上半年净值表现同样出色,涨幅超过18%。
此外,从这几只QDII基金的业绩比较基准也可以看出它们的投资风格。嘉实海外中国和海富通中国海外的业绩比较基准为MSCI中国指数,这一指数涵盖了H股、B股、红筹股和民企股;博时亚太精选的业绩基准则是“MSCI Zhonghua”指数,在MSCI中国指数的基础上加入了在中国香港上市的本地股。
重点着眼分散风险
在中概股投资上,常有一荣俱荣一损俱损的局面。
业内人士提醒,个别“妖股”会带动板块集体繁荣,然而一旦某只个股树大招风被做空机构盯上,也会引发板块巨震。这是投资者在选择此类QDII时特别需要关注的风险点。
今年年初,阿里巴巴配合美国证监会(SEC)例行问讯的消息一出,立即引发中概股“小股灾”;近期,在美上市的宜人贷同样遭遇做空。
这些做空机构通常采用固定模式:通过具备专业知识的代理人进行实地调查发现漏洞;抓住把柄后与海外对冲基金联手卖空。一旦中国公司被做空,流通市场股东蒙受损失,马上就会有美国律师事务所负责提出集体诉讼索赔。
分析人士特别提醒,普通投资者或许并没有获取做空机构动向的能力,但较为明显的一点是,这些被做空的标的大多在短期内累积了大量涨幅。
需要指出的是,海外机构对中概股的信心相比以往大幅提升。
在今年阿里巴巴遭遇美国证监会例行问讯时,美国独立投行咨询公司Evercore就作出较为公正的评价:“尽管阿里巴巴被监管质询从而引发舆论关注,但可以明确的是,美国证监会并无披露更多信息,只是让阿里巴巴主动提交相关信息,这次问讯引发的股价大跌只是一种市场误读。”
德意志银行则直白地表示,美证监会应该更多了解“双十一”这一独有的消费现象,才能了解阿里的财务数据。
专业人士提醒道,为避免落入集体做空陷阱,资金出海的第一着眼点应该是分散风险,不要过度“抢食”这些热门产品。这些中概股和A股市场形成强烈的相关性,并不利于分散风险,想要寻求差异化投资就需要重点关注基金对其他区域的投资情况,配置一些和A股关联度低的产品。