除此之外，还有业内人士介绍说，在模型建立好之后，还需要有一定的回测时间，最好也要经过一段时间的实盘，根据长时间市场环境下的历史数据建立起来的模型才可能保证模型有效。例如8月29日正式发行的创金合信量化发现中使用到的大数据模型就选择了从2008年起进行回测。该基金的基金经理程志田在接受采访时表示，只有一个模型能够在一段比较长的时间里经受住考验，才认为它是可靠的。顾正阳也表示，同主动投资一样，量化基金的基金经理也需要多年的研究和深入实践，才能构建优秀的模型进行投资。部分模型可能未经过较长时间的实战运作就匆匆上马，不免产生业绩落后的情况。

下半年有望跑赢市场

其实，所有的量化基金在产品介绍中都只会笼统的说明投资方法，例如“采用数量化的方法进行投资”，很难去判断这个方法究竟能否奏效。记者了解到，要判断一只量化基金是否优秀，其实可以用两个标准去考量。如果这个基金是做绝对收益的，可以看它的夏普比率；如果基金是做相对策略的，就看信息比率，这两个指标都是判断收益与回撤的对比。程志田解释道：“夏普比率达到1以上就算及格了，夏普比率如果达到1.5、2就很优秀了，信息比率达到2算是及格，信息比率达到3就很优秀，大概是这么一个水准。判断量化基金看这两个指标就够了。”按照这样的标准，记者比较今年收益排名前三的量化基金，分别是大成互联网+大数据、创金合信量化多因子、招商量化精选，这三只基金的夏普比率分别为2.42、2.23、1.30；信息比率分别是4.96、8.25、4.46。

客观来说，在当前信息杂乱、持续动荡的市场中，通过理性的数据分析，或许能比基金经理更好的坚持投资原则，获得超额收益。顾正阳表示，量化基金优势在于其严格的纪律性，遵循模型及程序的设定构建投资组合，克服投资中人性弱点。虽然在短期幅度较大的单边市场中，并不利于量化投资，但下半年出现单边市场的可能性较小，所以在当前的环境中，量化基金依然具备优势，仍有望跑赢大盘，但需提防超预期风险事件的发生。

刘佳表示，近几年量化基金发展迅速，看好量化基金发展前景和潜力。下半年最看好适合震荡行情的多因子模型量化基金，量化基金继续领涨大盘。震荡颠簸行情造成选股择时难度系数加大，主动型基金收益一般。多因子量化基金的分散投资、合理配置、风险回避具有优势。