业内建议后市可持续关注遭举牌超跌股
在连续拉出“六连阳”之后,沪指昨日反弹遇阻,未能实现“七连阳”。除了三大股指在尾盘跳水之外,昨日三大期指合约也大幅收跌。在业内人士看来,前几个交易日积累了较多获利盘,进而出现了技术性回调。至于“4200点是否属于市场短期天花板”,业内人士分歧较大。就短期机会看,有机构建议投资者逢低关注遭大鳄举牌、业绩预增的超跌股。
■新快报记者李驰实习生蒋婕
超六成股票飘绿
昨日早盘节节攀高的沪指,最高涨至4184.45点。在距离4200点一步之遥时,股指突然大幅下泄,收报4070.83点,下挫1.29%,深成指和创业板指分别跌1.72%和2.36%。昨日期指各大合约也相应跳水,其中中证500股指期货的主力合约IC1508跌4.68%,沪深300主力合约IF1508合约跌3.93%。
不可否认的是,连续多日的上攻,两市均积累了较多的获利盘,股指一走弱便引发抛盘踊跃。但昨日的变盘与消息面的一些传闻有关。大宗商品跌跌不休导致投行集体唱空、7月财新中国制造业PMI初值跌至15个月新低,这些对于A股市场来说也有些影响。
盘面看,两市近1700只股票下跌,收红的只有549只,赚钱效应较前一交易日明显下降。在两市近1.6万亿元成交量的背景下,行业板块出现普跌。只有航母、两桶油、军工等表现相对活跃。统计数据显示,昨日两市主力资金净流出逾947亿元,在44个行业板块中只有石油行业得到主力的青睐。在此之下,天利高新、惠博普、中海油服等3只个股涨停,石化油服涨逾8%。电子信息、医药行业、机械行业等遭到主力大举抛售,净流出分别为98.16亿元、75.12亿元、73.67亿元。
军工股昨日延续强劲走势,盘中一度大涨5%,尾盘受大盘跳水影响有所回落。广发证券分析认为,支撑军工行业成长的改革和装备升级两大逻辑将长期存在,后续的催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、航空发动机、通用航空、卫星导航等相关产业政策或周边局势变化。
中期底部仍需夯实
沪指梦碎“七连阳”之后,有机构分析指出,“两市仍有近百股涨停,市场反弹并未结束。”一位市场人士则直言,“4200点成了目前A股市场的压力位,就算有反弹,高度依旧有限,中期底部的夯实并非一日之事,震荡调整将会是近期的主旋律。”
不过,天信投顾认为,“目前仍继续在5日均线(4046点)上方运行,即使盘中出现调整,不大可能会跌破5日均线的支撑,短期行情相对乐观。预计本轮第一波的反弹高度在4200点上方是大概率事件。”巨丰投顾也认为,“4200点不会是市场短期的天花板,但是慢牛,总要把握好一个慢字,欲速则不达。”
光大证券昨日指出,A股目前存在“货币政策放与不放”、“传统需求是否回升”、“股市政策如何落地”、“‘换资产’逻辑能否回归”等四大问题,后市仍存在不确定性。由于这些问题还没有确定性的答案,没必要对中期趋势进行过多预判,“单就短期而言,股市资金面在政策保护下似乎仍可以支撑结构性行情”。
市场人士指出,“目前两市的量能基本上是保持一个均量,如果未能放量,那么说明市场依旧是存量资金在倒腾,缺少有效的增量资金,那么这个反弹注定走不远。再看创业板的反弹,连续7天量能维持在1200亿元以上的水平,说明近期的市场资金都是集中在这些超跌的中小盘个股中。获利盘太大也是短期上涨乏力的最关键因素。”该人士建议,投资者可利用拉升减仓近期反弹幅度较大的个股,等待下周回踩后再布局相关滞涨的板块。
在操作策略方面,广州万隆还表示,“未来将有更多的新兴产业方向的兼并重组案例,资本运作新高潮将来临,或成为未来牛股的重要集中地。特别是资本运作股又与互联网+、工业4.0、智能机器,或国企改革、军工改制,以及场外大鳄举牌狙击、超跌等要素相叠加,此类个股将不受震荡行情制约,大概率走出领先的独立上涨行情。”
机构视点
新华基金:优质个股进入长期投资区域
在二季度跌宕的股市环境下,旗下权益类基金整体业绩十分抢眼的新华基金日前表示,三季度上证指数宽幅震荡的可能较大,上半年的“普涨”局面难以再现,但个股机会预计仍然精彩纷呈。由于二季度的大幅回调,很多原来很贵的个股已经进入了可以长期投资区域,综合来说,改革和创新仍然是未来很长时间内的主基调,站在现在看后市,正是积极布局未来的有利时机。
新华基金认为,市场将在短期反复震荡中筑底积蓄继续向上的能量,A股将真正开启慢牛行情,而且股价经过大幅下跌已经到了合理投资区间,股票投资性价比上升。政策改善驱动下的经济结构转型带来的政策红利,宏观经济阶段性企稳带来的改善预期,使得股票市场不缺乏结构性机会,目前正是低位吸纳优质“筹码”的良机,新华基金将优选质地好、有业绩、估值低、符合转型和改革大方向的股票进行积极配置。
招商基金:股票将进入以质论价时代
正在发行的招商体育文化休闲基金拟任基金经理王宠表示,“随着流动性危机的解除,未来市场的趋势将是震荡向上。”他分析说,震荡是因为留存下来的场内高杠杆资金会持续的降低杠杆,场外对于加杠杆资金的管制会更加严格。经过这一轮的深度调整,市场在未来寻找方向时将更加谨慎。均衡配置的结果可能造成涨幅较大的板块或者个股存在一定压力。
王宠认为市场的偏好在慢慢发生变化。从近期生猪养殖板块的走势看,市场开始偏好于确定性的投资机会。未来靠讲故事、吹逻辑和模式的公司将会逐渐被市场抛弃,一些逻辑通顺、也有业绩支撑的股票将更受青睐。可以说股票以质论价的时代即将到来,触“网”即火,逢“改”即火的时代开始走向终结。但是一些享受政策红利的板块机会,虽然利好短期不能体现在利润表上,但中长期的方向没有问题,可以继续关注。“体育、文化、休闲是中产阶级消费升级后的必然选择,行业未来发展前景广阔。目前这些行业刚刚兴起,加上政策扶植,相关公司大有可为。另外相对宽松的竞争环境、广阔的竞争领域、相对均衡的竞争实力,能够保证相关公司在未来的一段时间内持续的获得发展”。
南方基金:轻指数重个股风格或重回主流
南方基金明星基金经理刘霄汉指出,从宏观经济的角度来看,下半年的经济仍然属于平稳但萎靡的状况。在这种局面下,宏观经济政策也将继续保持宽松态势,对资本市场发展形成支撑。从供求关系来看,救市政策一方面抑制了股票的供给,另一方面也将继续清理场外配资业务,场内融资基本保持在1.5万亿元的规模上,股市本身的供求处于双向收缩的状态,大体保持均衡。股灾消灭了风险偏好最高的一部分资金,政府“4500点以下不减持”和“大股东半年内不得减持”等救市政策也在空间和时间上给市场框定了一个大致的波动范围,临近关键节点之时,市场的分歧必将加大。目前整体估值仍旧偏高,不过好在泥沙里也裹着黄金,一部分公司的股价已经显得很有吸引力了。市场进入中报季,业绩的重要性更为突出,例如畜禽养殖、航空运输、消费电子、新能源汽车等领域可重点关注。
刘霄汉预计,整个市场箱体震荡的概率更高,“轻指数重个股”的操作风格或重回市场主流。除了业绩为王之外,有切实题材的军工和国企改革的股票也同样可为。此外,在IPO暂停的情况下,并购重组的发动机也不会熄火。
泰达宏利:风险偏好回升带来结构性机会
对本周市场表现,泰达宏利认为,市场逐步进入了正常状态,在4300-4400点之前市场相对安全,存在一定的反弹机会。与不少机构看法不一样的是,泰达宏利结合对市场资金流向、机构仓位、杠杆清理等因素的草根调研情况,我们倾向于认为,风险偏好是当前市场的核心变量,而风险偏好的阶段性回升,将是驱动市场的关键因素。
从战术的层面来看,泰达宏利倾向于认为,风险偏好回升驱动的结构性机会是下一阶段市场的主线。具体而言,互联网下一步发展的是万物互联,能源互联网和工业4.0是其中最重要的两个支撑点,未来有望接棒互联网金融,成为互联网+大主题下新的主线;随着9.3抗战胜利阅兵的临近,军工作为大国崛起华夏复兴最重要的主线,将受到市场的进一步追捧,看好核心装备、民参军、信息化三个主线;从历史经验来看,三季度以后市场对于业绩趋势的关注度将逐步加强,关注行业景气出现环比加速的细分子行业,如粘胶短纤、农业等。
