在全球地缘因素加剧动荡背景下，国际军贸需求水涨船高，美欧等西方大国均表态未来将大幅提升军费开支。
国内整体也呈现结构性复苏态势，主要增长点集中在兵器和军贸等领域。
此外，今年是抗战胜利80周年纪念日，从国新办新闻发布会获悉，9月3日将举办盛大阅兵仪式，在展示新一代传统装备的同时，也会安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。
整体将通过“传统+新型”的装备组合，突出智能化、无人化、新质新域，以体现我军适应未来战争形态所具备的强大战斗力。
阅兵新装备亮相不仅是展示国家军事实力的重要时刻，也是推动军工的催化剂。
在之前的文章中，我们梳理了军工装备、军工电子、军工信息化。
本文重点解析军工无人化装备产业链核心赛道。
无人化与智能化军事装备是当前全球军事变革的核心趋势。
无人作战体系涵盖陆、海、空等多个领域，分为无人机系统、无人地面平台、无人海上系统等。
作为新质作战的重要平台，无人作战装备是对传统武器装备的有力补充。
主要包括无人机（UAS）、无人地面车（UGV）或机器人、水下无人潜器（UUV）等。
根据美国海军部发布的《Unmanned Campaign Framework》，未来降低对人的依赖、提升无人装备的自主性，是无人装备未来发展的重要方向之一。
军用无人机是战场中的重要装备和制空作战主体，也是放量最为迅猛的装备之一。
其本质是促进杀伤链闭环时间的极限压缩，核心优势在于以极低成本实现高效毁伤、减少人员损失风险及全域心理震慑。
无人机具有强消耗属性，从经济战的角度来看性价比高，应用领域中在侦察监视、精确打击和电子战等方面效果显著。
当前无人机快速从辅助装备升级为主战装备，比如，俄乌和以伊战场反馈最为强烈的就是无人机的应用。
从类型来看，传统中高空大型无人机和“低慢小”无人机与产业逻辑不同：
中高空大型无人机：远程战争的赋能器，确保从空中对地面进行监视和远程打击。其主要逻辑在于补充/替代有人机空战为主要目标，该类型无人机在产业逻辑上以“资产型，可靠性技术优先”为重。
“低慢小”无人机：在地面作战中能为低至排级的部队，提供用于实时图像侦察的机载能力。其主要逻辑不在于空战，而在于补充和替代传统步兵作战，为其提供更廉价的运送炸药和提高火炮精确度的方式。许多无人机由地面单兵操作，该类型无人机在产业逻辑上以“消耗性、低成本、可扩展性”为重。
我国无人机整机生产企业主要包括航天彩虹、中无人机、航天电子、腾盾股份、中航工业、天宇长鹰等。
中大型无人机制领域：中无人机和航天彩虹均处于国内领先地位，在军贸市场及国内市场均品牌效应。例如，航天彩虹是兼具中大型无人机和机载武器研制能力，是我国首家实现无人机批量出口且覆盖客户较多的企业，在军贸市场长期与美国、以色列等国同类产品同台竞技，多次斩获冠军。
中小型无人机制造领域：航天电子背靠航天工业集团具技术优势和渠道优势，是全军无人机型谱项目研制总体单位及无人机系统集中采购合格供应商名录单位。
动力系统：无人机的“心脏”，决定无人装备的载荷能力和升限续航等总体性能。我国发动机主要研制企业包括航发动力、宗申动力、航瑞动力等。
飞控系统：无人机的“大脑”，对无人机的稳定性、数据传输的可靠性和实时性产生关键影响。军用无人机飞控系统目前主要由航空618所、中航机电和航天电子负责研制生产。国内无人机飞行控制系统企业还包括纵横股份、广为海洋、麦克普特、威海广泰、华科尔、零度智控、亿航等。
反无装备：激光武器、微波武器等反无装备作为反制手段也受到各国重视并在开始崭露头角。联创光电激光武器已出口中东，新劲刚射频微波技术可实现高功率微波武器的应用。
军用无人机产业链全景图：
资料来源：行行查
军用地面无人系统由地面无人作战平台、任务载荷、指挥控制系统以及综合信息网络组成，在地面上执行作战及相关任务。
军用无人车
军用无人战车是地面战场新势力，能够在地面上执行侦察、火力突击等作战及相关任务。
各国最初研发的无人战车定位以支援步兵分队为主，主要用于地面近距离作战，近年来部分无人战车开始列装部队。
无人车领域包含武装侦察型无人车、多用途通用/后勤装备平台、小型无人地面车辆三种。
内蒙一机参与“尖兵”无人战车研发，可应用于侦察和火力突击，同时其主战坦克（如VT4A）配套无人机侦测系统。北方导航、光电股份、长城军工、北方股份、星网宇达等众多厂商为无人战车的感知与火力控制提供支持。
军用机器人
陆战是最为传统的作战领域，也是作战程度最为激烈的领域，对机器人装备需求迫切。
军用机器人主要完成特种侦察、支援保障和核化探测等任务，正在成为部队新质作战力量。
MorderIntelligence预计，军用机器人市场规模将达到2029年将达到341.2亿美元。
国内主要厂商中，晶品特装拥有光电侦察设备、军用机器人领域核心技术，自主研发并储备了系列化机器人、系列化无人车产品，核心产品包括全谱系军用机器人（5kg-1.5吨级）。建设工业作为中国兵器装备集团骨干企业，核心产品包括“机器狼”（仿生侦查机器人）和小型智能察打机器人，2024年在珠海航展推出7款新品。凌云股份作为中国兵器工业集团公司下属上市公司，在力传感器和智能控制系统的研发方面具有优势。飞亚达、中润光学、力鼎光电等厂商也在军用机器狗和FPV细分赛道有所布局。
资料来源：晶品特装
合肥智行通作为银河电子收购的项目之一，在无人化领域已完成多个产品研制，包括轮式/履带巡逻机器人、无人侦察复合机器人等。山河智能核心产品“龙马一号”军工地面移动机器人、军工破拆机器人等。
景业智能有核工业系列机器人、防爆AGV等，是国内唯一可以批量供应核工业电随动机械手的公司。航天智装核心产品包括轮履/多足机器人（地面军工应用）和航天特种机器人等。观想科技装备维修保障机器人“小观”有广泛应用。内蒙一机核心产品包括两栖无人查险机器人、足式行走机器人等。星网宇达推出的全地形无人项目高度匹配军队智能化和无人化建设。
此外，无人装备集群作战同时也将带动单个装备持续升级，例如集群作战的系统级供应商科思科技为整个无人机系统的作战指挥中心，可提供多个监控席位同时开展监视、控制和通信服务功能。
水下战场是关键的“新域新质”范畴，也是大国间地缘战略博弈与军事竞争的核心战场。
当前海洋无人化装备重要性持续提升。根据《水下对抗与反对抗技术发展趋势》（刘晓春）所述，海洋无人作战装备正从情报、侦察、监视、通信中继等辅助角色，向无人作战装备方向发展，主要包括：无人潜航器UUV、无人水面舰USV等。
海洋机器人应用场景示意图：
资料来源：《水下攻防对抗体系及其未来发展》（谢伟）
国新办发布会水下作战顺位仅次于无人智能，尤其重视无人智能与水下作战的交叉环节UUV。
无人潜器（UUV）：新概念无人作战平台武器，具备隐蔽性强、智能化程度高和建造速度快等特点，分为遥控型ROV、自主型AUV和水下滑翔机AUG，军用无人潜航器多为AUV。
ROV相关厂商中，中船科技承接国家深海空间站项目，为“大洋号”科考船搭载国产化率90%的ROV；申昊科技研发的“申龙一号”等水下机器人是模块化轻作业型ROV产品，可替代约300米深的水下作业，可适应多种复杂水下环境。天和防务核心产品包括水下无人自主航行器（AUV）系列、水下爬壁机器人等海洋平台。
我国近年海军无人化装备发展亮眼，2024年珠海航展中中船集团716所牵头研制的大型高速隐身无人作战艇“虎鲸号”全球首次公开亮相。中船集团705所共计展出7型主要防务产品，包括两型UUV产品。
中国船舶设计并建造“奋斗者”号万米载人潜水器，参与深海空间站及智能水下机器人研发；时代电气收购英国SMD公司，主导海底挖沟铺缆机器人及深海采矿装备研发，深度绑定“深海一号”项目。
此外，水下作战通过声纹识别、自主避障和协同组网技术，实现隐蔽侦察和对敌精准打击。
水下综合态势感知布局厂商包括中国海防、中科海讯、集智股份、长盈通等厂商。例如，中国海防曾参与科技部“863”海洋领域重大专题“蛟龙号”载人潜水器项目。
国内在该领域产业链上下游各环节布局的厂商包括中国海防、振华重工、中科海迅、邵阳液压、深水海纳、中海达、海兰信，以及材料环节西部材料、西部超导、宝钛股份、派克新材、航宇科技等。
整体来看，在“十四五”最后一年，兵器兵装方向需求出现明显反弹，军贸也进入新时期。无人化等新质新域方向需求牵引显著，逐渐由辅战装备向主战装备过渡，有望加速走向战场。
