┃题材机会参考

1、集成电路大基金三期出手，近千亿元股权投资基金成立。工商信息显示，2024年12月31日，华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，注册资本930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理有限责任公司共同出资。其中，大基金三期出资额为930亿元，占比超过99.9%；华芯投资为执行事务合伙人。华芯投资也是大基金一期的唯一管理人，以及大基金二期的管理人之一。机构认为，对比2022年与2024年数据，我国半导体国产化率在部分领域有所提升，但仍存在不少挑战。相较于大基金一期侧重IC制造，二期更加关注设备、材料等上游产业链，三期注册资本达3440亿元，超过一二期之和。预计大基金三期的投资方向将继续延续对半导体设备和材料的支持，半导体材料国产化有望加速。上市公司中，A股相关概念股主要有安集科技(688019)、江丰电子(300666)、中芯国际(688981)等。

2、首个国产化低轨商业卫星网联通信测试成功，今年望成为低轨卫星爆发元年。上海垣信卫星科技有限公司宣布，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络数据1月1日在星旅远洋国际邮轮有限公司旗下的鼓浪屿号邮轮上实现成功接入。这意味着首个国产化低轨商业卫星的网联通信测试成功，也是千帆星座商业组网部署后的首次应用测试。此次应用测试也证明，基于千帆星座的低轨卫星宽带网络，可以支持包括邮轮在内的各类海洋船舶的互联网服务品质获得显著提升。机构表示，国内千帆星座及国网星座两大星座正加速部署，2025年将成为低轨卫星爆发元年。按照规划，2025年千帆星座将完成一期648颗卫星的部署，初步构建全球覆盖的卫星互联网系统。随着2025年6月海南卫星超级工厂投产，国网星座的部署速度也将加速。参考SpaceX星链卫星的发射量由2019年的120颗跃升至2020年的833颗，国内两大星座在完成卫星研制和验证、提升量产和发射能力后，发射量也有望在2025年实现爆发式增长。上市公司中，A股相关概念股主要乾照光电(300102)、陕西华达(301517)、臻雷科技（688270）等。

3、2025CES全球消费电子展即将开幕，新一轮机会正在路上。据媒体报道，2025年1月7日至10日，备受全球瞩目的科技盛会——2025 CES全球消费电子展将在美国拉斯维加斯盛大开幕。作为全球规模最大、最具权威性及影响力的科技盛会，CES被誉为“科技春晚”，是全球科技创新和消费电子行业的风向标。届时，来自世界各地的头部科技玩家将展示最前沿的创新技术和卓越产品，生动诠释科技赋能生活的无限可能。机构表示，展望2025年，端侧AI多终端落地、手机市场温和成长，部分环节渐进式升级将引领消费电子行业成长，建议关注AI手机/AIPC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配三大投资机会。上市公司中，A股相关概念股主要漫步者(002351)、水晶光电(002273)、亿道信息(001314)等。

4、春节期间入境游订单销量暴涨，相关公司或受益。携程日前发布的2025年春节旅游市场预测报告显示，随着2025年春节渐近，中国新春旅游市场持续升温。入境游市场持续火爆，2025年春节期间，外国游客来华旅游订单量同比增长203%。与此同时，多重利好下，出境游表现也较为抢眼，搜索指数同比增幅达51%，此外，邮轮式旅游受家庭游客欢迎，2025年春节期间邮轮订单量同比增长超三倍，游客人数增长一倍多。机构认为，2024 年前三季度，中国旅游行业呈现复苏态势，国内旅游收入和人次分别恢复至2019年同期的92%和100%，人均旅游消费超过疫情前，但占居民可支配收入比例下降，中长期仍有修复空间。出境游随着国际运力恢复和免签政策，将成为增长点。展望2025年，随着各地方旅游设施和配套政策不断完善，公共假期天数的增加，以及居民旅游支出的逐步恢复，国内游人次预计将维持稳中有升的趋势。上市公司中，A股相关概念股主要有长白山(603099)、大连圣亚(600593)、众信旅游（002707）等。

5、创新药产业趋势向好，概念股受关注。2025年1月1日，《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》正式实施。此次调整新增的91种药品，有38种为“全球新”创新药物。本次新版医保目录纳入“全球新”创新药达历史新高。根据工信部公布的数据，我国创新药市场已经突破千亿大关。另外，截至2024年12月19日，2024年度中国创新药License-out交易再创历史新高，交易数量超过115起，交易金额超过500亿美元，超过2021年的三倍。总体来看，当前创新药产业趋势向好，供给持续提速，多款国产创新药获批在即，有望带动新一轮放量。上市公司中，A股相关概念股主要有百济神州(688235)、艾力斯(688578)、康龙化成（300759）等。

┃公告淘金

粤宏远A(000573)拟购买博创智能约60%股份，向高端装备制造领域转型。

贵州茅台(600519)2024年归母净利润同比预增约14.67%。

太极实业(600667)子公司十一科技中标23.85亿元重大项目工程。

昆药集团(600422)产品拟中选全国中成药采购联盟集中采购。

迪贝电气(603320)2024年归母净利润同比预增70.2%左右。

艾森股份(688720)完成收购马来西亚INOFINE公司80%股权。

海陆重工(002255)全资子公司拟4亿元投资建设“第四代核电装备项目”。

海普瑞(002399)与永太药业签订分销协议，获加巴喷丁胶囊美国商业化许可。

普洛药业(000739)控股子公司康裕制药申报的司美格鲁肽注射液体重管理和成人2型糖尿病适应症的临床试验申请获得批准。该药物是一种长效GLP-1受体激动剂，通过刺激胰岛素分泌和降低胰高血糖素分泌来降低血糖，同时通过增加饱感和饱腹感来降低食欲，从而达到减重作用。

大连重工(002204)预计2024年度净利润为4.9亿元至5.36亿元，同比增长34.95%至47.62%;扣非净利润为3.2亿元至3.66亿元，同比增长57.49%至80.13%。因主营业务中物料搬运设备与冶金设备产品收入同比增长明显。

荃银高科(300087)发布公告，公司及控股子公司自主选育或合作选育的59个杂交水稻新品种、16个杂交玉米新品种经第五届国家农作物品种审定委员会第五次主任委员会会议审定通过。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月2日，7股被机构净买入超2000万元，其中拓斯达净买入最多，为1.73亿元。