在今天的券商晨会上，华泰证券提出，全国统一电力大市场建设提速，看好三大主线；银河证券表示，5G应用有望规模化发展，优选景气边际改善优质标的；海通证券表示，看好稀土价格稳步上行。
华泰证券：全国统一电力大市场建设提速，看好三大主线
华泰证券认为，全国统一电力大市场将为我国建设新型电力系统、提升新能源消纳能力提供重要的机制基础，帮助解决新能源消纳瓶颈中的空间问题。继续看好新型电力系统建设大背景下风电需求结构性增长、主网高压及特高压网架持续建设、配网改造升级加速三大投资主线。其中，电网灵活性带来配网升级改造需求。随新能源分布式比例增加，电源资源在地调、县调层面增加，电力平衡压力不再仅在主网，亟需配网扩容提升对充电桩和分布式容纳能力。同时，配网生态已发生变化，配用电层面实现源网荷储一体化更具经济性，需要增加更多智能化控制实现“四可”，看好智能电表和配网变压器受益。
银河证券：5G应用有望规模化发展，优选景气边际改善优质标的
近日，工信部等联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，旨在持续增强5G规模应用的产业全链条支撑力、网络全场景服务力和生态多层次协同力，全力推进5G实现更广范围、更深层次、更高水平的多方位赋能。银河证券研报认为，5G应用有望规模化发展，优选通信子行业景气边际改善优质标的。《扬帆升级方案》围绕应用、产业、网络、生态“四个升级”，系统推进5G规模化应用相关工作，强化通信产业链多层次协同创新。数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。
建议关注：网络基建升级+央企引领新空间的电信运营商，中国移动/中国电信/中国联通；光模块龙头中际旭创/新易盛/天孚通信等；智算建设+运维龙头润建股份等；物联网及前沿应用广和通/美格智能/威胜信息/映翰通等。
海通证券：看好稀土价格稳步上行
海通证券认为，稀土价格已经完成了底部调整，价格回升反映稀土冶炼生产成本支撑。在需求复苏的环境下，看好稀土价格稳步上行。稀土供给格局正在改善，国内供给增速放缓，国外短期内难有较大增量，此外《稀土管理条例》正式实施将进一步强化稀土的供给约束。同时，新能源相关需求持续增长，机器人有望成为下一个需求爆点。库存方面，下游需求景气度回升，使得稀土中下游产品如镝铁、金属镨钕、烧结钕铁硼等库存有所下降。成本方面，由于稀土行业的集中度高，且国家对开采量、冶炼量均有生产指标管控，稀土行业的生产成本对于价格支撑力度强。
答疑:稀土价格稳步上行对新能源行业有何影响？
成本增加：稀土是新能源汽车等新能源领域的关键原材料，价格稳步上行将直接增加这些行业的原材料成本，进而可能影响其盈利能力和市场竞争力。
技术创新压力：面对成本上升，新能源企业需加快技术创新，寻找替代材料或降低稀土使用量的方法，以减轻成本压力并保持市场竞争力。
产业链调整：稀土价格上涨可能促使新能源产业链上下游企业重新评估合作关系，寻求更稳定的供应渠道和成本控制策略，以应对市场变化。
综上所述，稀土价格稳步上行对新能源行业既带来了成本挑战，也激发了技术创新和产业链调整的动力。
