近年来，在市场持续调整、赚钱效应减弱的背景下，主动权益市场整体遇冷，而被动投资的ETF市场却保持高速增长。数据显示，截至11月30日，ETF市场的合计份额为1.95万亿份，实现近11年扩容逾16倍、近3年翻倍的上冲势头。

整体而言，不仅存量市场大量“吸金”，如年内有超过3400亿元借道股票型ETF入场。新发市场也同样火热，在政策和资金的双重支持下，各大基金公司正持续加大ETF布局，不断推出创新产品，挖掘更加细分的赛道机会。

在业内人士看来，ETF市场增速高于行业整体，但仍处于品类扩容和客户扩容阶段，未来有较大的发展潜力。从近几年的趋势来看，ETF产品在大规模资金流入背后，个人投资者正在加速配置。这主要是超额收益获取难度提升后，股票投资者和主动基金投资者逐步变成了ETF的投资者。

今年以来，A股市场持续震荡，主动权益类产品受到冲击，但ETF市场却十分火热，大量资金借道入场。数据显示，截至11月30日，年内有超过3400亿元“子弹”净流入股票型ETF市场。

从资金流向来看，跟踪沪深300指数的ETF最受青睐，年初至今已有1015.8亿元的资金流入。22只产品中，超过半数获得净流入额，其中华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金等公募旗下的产品“吸金”超过百亿。如华泰柏瑞沪深300ETF区间净流入486.3亿元。

此外，科创50、创业板指、上证50等方向的ETF同样出现数百亿资金的增持，今年以来分别有732.02亿元、325.6亿元、213.12亿元的净流入。主题行业方面，医药、芯片、半导体等方向均获得资金踊跃申购。

以医药行业为例，场外资金在持续进场抄底。据第一财经统计，目前市场上与医药相关且有产品跟踪的指数共有18只，均有不同程度的资金入场，年内合计净流入近450亿元。如跟踪中证医疗指数的ETF就有超过166亿元资金增持。

除了存量市场，ETF在发行市场同样火热，尤其是在今年新基金发行明显降温的背景下。Wind数据显示，按基金成立日计算，截至11月底，今年以来共有136只ETF成立，发行数量已超去年同期水平，而发行规模仅有去年的三分之二。

仅本月以来，就有20只ETF产品“上新”。其中，华夏上证科创板100ETF募得38.95亿元，易方达深证50ETF、摩根标普港股通低波红利ETF、华泰柏瑞上证科创板100ETF首发规模均超10亿元。

此外，各头部机构“贴身肉搏”拼资源、拼投入，争相布局新品，填补行业空白。首批科创生物ETF获批、首批深证50ETF启动发行，亚太区首只沙特阿拉伯ETF在港上市等。与此同时，ETF从申报、获批到发行也堪称“火速”。

以创业板200指数为例，11月8日该指数发布，10日华夏基金、易方达基金、富国基金、银华基金等四家头部公募上报跟踪创业板200指数的ETF产品，27日首批创业板200ETF已正式获批。