在盈利预期模糊和风险偏好下降的整体背景下,近期卖方机构将关注点持续聚焦在低风险特征板块上。
国泰君安证券策略团队表示,当下A股市场业绩“增长的确定性”胜于业绩“增长”本身的价值,低风险特征应聚焦于低估值、有业绩、业绩确定的股票。建议投资者关注持有实物资产并具有稳定现金流的行业方向,如煤炭、化工资源品、银行等板块;以及政府支出主导的公共投资方向,如建筑、电力电网、风电、光电等。
中信证券持续建议投资者紧扣“稳增长”主线,坚定布局估值低位和预期低位品种。此外,近期可重点关注一季报有望超预期品种,建议聚焦在光伏、半导体、白酒、中药、建筑板块。
西部证券策略团队表示,二季度市场情绪修复将是确定性的。但从更长维度看,投资者需关注的是在反弹之后,未来市场整体投资风格的变化。结构上建议关注三条投资主线:一是随着通胀预期逐步升温,CPI相关的农业、必选消费板块仍是全年的主线行情;二是疫情后业绩修复预期较强的快递物流、餐饮旅游、机场航空等板块,有望引领市场反弹;三是随着经济逐步恢复,受疫情扰动较小的食品饮料、家电、医药等传统消费板块,也有望迎来转机。