储能产业链覆盖设备、安装、运营全环节,主要包括上游设备厂商、中游系统集成及安装、下游终端客户。储能电池是上市公司布局的重点领域之一,根据高工产业研究院统计,2021年国内储能电池出货量48Gwh,同比增长2.6倍。从国内主要企业的出货情况来看,宁德时代、比亚迪、中天储能、南都电源占据前四。其中,储能锂电池两大厂商宁德时代和比亚迪在2021年均实现相关业务的高速增长。除上述企业外,亿纬锂能、科士达、国轩高科等企业也纷纷加大储能赛道的投入。
业绩层面,数据显示,截至记者发稿时,储能概念股当中已经有21家公司发布了2021年业绩预告,从预告净利润同比增长下限来看,其中15家预告净利润正增长,增幅最高的为杉杉股份,预计净利润同比增幅超过21倍。
针对储能产业的投资建议,国融证券分析建议从三方面把握主线:一是动力电池和储能电池同源,随着龙头厂商扩产,成本有望快速下降,龙头厂商有望率先受益;二是产业链当中成本占比较高的变流器环节有望迎来快速增长;三是海外户用储能需求旺盛,全球户用储能龙头值得关注。