
都在等待A股开盘。A股即将迎来虎年第一个交易日,市场对“开门红”较为期待,主要因为,海外市场在假期集体走强,美股三大指数的涨幅均超1%,港股的表现更为强势,恒生指数在首个交易日大涨超3%,亚洲其他股市也十分强势,日本、韩国股市的累计涨幅分别达2.7%、3.3%。
从春节后流动性看,春节后现金回笼将大量增加银行体系流动性。同时,2月5日晚间,国家发改委定调,今年一季度面临的不确定因素较多,要把政策发力点适当向前移,做到早安排、早动手、早见效,以稳定的经济运行态势应对各种挑战,抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。
值得警惕的是,欧美加息预期之下,全球债市在春节期间遭遇崩跌,美国两年期国债收益率突破1.3%,创2020年以来的最高水平;五年期美债收益率涨至1.783%,创2019年8月以来新高。德国五年期国债收益率一度站在0上方,这是2018年来的首次;英国两年期英债收益率一度逼近十一年来的最高位。
具体到板块方面,以电动汽车为主的万亿新能源赛道在节后的表现,或许值得期待。比亚迪在2022年1月新能源汽车销量达93168辆,同比增长362%,一定程度缓解了市场对补贴退坡的担忧。受此影响,比亚迪H股在虎年首个交易日大涨超7%,理想汽车更是暴涨超12%,小鹏汽车大涨11%。
春节期间,海外市场整体走强,尤其是港股上演了大反攻,这给即将开盘的A股带来了想象空间。
首先来看美股,春节期间美股整体企稳回升,道琼斯工业、标普500、纳斯达克指数全部录得上涨,累计涨幅分别达1.89%、1.55%、1.05%,热门中概股亦集体大涨。
期间,美股的科技板块波动较大,且分化明显,互联网巨头Facebook(Meta)的业绩不及预期,单日暴跌26.39%,但亚马逊、Snap在强劲业绩催化下大幅上涨,在美联储收缩流动性的预期下,美股的科技成长风格正在发生改变,市场越来越重视业绩增长。
再看港股,除夕交易半天后休市3天,2月4日开市,便迎来了虎年开门红,恒生指数高开高走,大幅收涨3.24%,恒生科技指数亦大涨超3%。其中,权重股整体涨幅较大,理想汽车大涨12%,小鹏汽车大涨11%,比亚迪大涨超7%,阿里巴巴涨超5%,中国平安涨超4%,招商银行、美团涨超3%。板块方面,汽车、非必需消费股、金融股领涨。
另外,亚洲其他股市也十分强势,日本日经225指数、韩国综合指数的累计涨幅分别达2.7%、3.26%。
从外围市场的表现来看,开门红是值得期待的。从资金面来看,最近,美元指数持续下行,全球资金的配置方向可能再度逆转,随着长假避险情绪回落,也有利于两融资金回归市场。
消息面上,春节假期,海外市场出现了2个比较重要的预期差。首先是,欧洲央行突然释放紧缩信号,英国央行更是启动了加息;第二个预期差是,美国非农就业数据意外强劲,1月的46.7万的新增非农就业,伴随着此前两个月上修的70.9万,大超市场预期。意味着,新一轮的奥密克绒疫情并未阻碍美国就业的复苏。
因此,随着奥密克绒疫情的消退,美国劳动力市场实现充分就业指日可待,这也意味着,美联储加息已经板上钉钉,而且市场普遍预期,今年美联储大概率将加息4次。
在这两个预期差下,节后海外市场仍将在基本面的复苏与政策面的收紧之间反复博弈,通胀上行的风险在2022年上半年不会缓解。