国金证券表示，行业配置攻守并重。进攻端：中游资本品、基础化工等板块。防守端：低估值建筑、高分红电力等行业。1)进攻方面：①中游资本品：设备制造等。受益于资本开支扩张带来行业景气上行；②具备性价比的高景气板块：基础化工等。行业整体业绩高增长同时具备确定性和持续性。2)防守方面：①低估值：建筑等。估值修复叠加订单增长预期；②业绩和分红稳定：电力等。低估值高分红的防守板块。

太平洋证券指出，综合行业景气度、风格驱动力及透支久期等角度判断，建议超配三大方向：(1)成长属性的周期：稀有金属、军工和风电等，可类比2005~2007年的“钢铁”，及2009~2011年的“水泥”。

(2)工业母机尤其是上游周期的设备商，将受益于Capex扩张的“后周期时代”。

(3)券商：下半年流动性有望二次释放，叠加“北交所”成立，将不仅提高了券商投行业务机会；同时，考虑到向市场注入新的活力，亦将利好券商经纪、两融、资管、自营、代销及子公司基金业务。其中，随着财富管理占券商收入比重上升，未来基金投资的市占率提升逻辑将成为券商配置的长线逻辑，有助于提升券商ROE水平。另外，考虑到估值或基本面偏弱的光伏、电子，我们给与次选建议。