中信证券指出，市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。首先，近期市场增量资金流入趋缓，场内活跃投资者仓位快速接近年初高点，存量资金恐慌性调仓，后续调仓效应趋于减弱，配置型外资年内首次持续流出新能源板块，流入消费板块。其次，宏观层面流动性仍然宽松，抱团瓦解的市场冲击弱于一季度，下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。配置层面，结构再平衡过程中“高切低”将成为主要特征，部分景气回升的消费和医药行业当前就具备左侧配置价值。

广发策略表示，A股延续“市值下沉”，增持攻守兼备的小盘价值搭配小盘成长。小盘价值的特征具体刻画：(1)市值600亿元以下、自由流通市值300亿元以下；(2)行业权重分布主要集中于化工、公用事业、钢铁等与供给或“价”相关性更强的顺周期；(3)相对市场在估值(低估值)、分红(高分红)、规模(小规模)等风格因子上的暴露程度较高。

国泰君安证券指出，展望未来1-2个季度，市场的核心定价因子仍是成长性G。下半年市场主要有两大宏观风险，国内经济修复步调超预期下行，以及美国持续高通胀引发Taper节奏提前，而高利润增速可同时对抗宏观经济增速下行和海外货币紧缩带来的流动性冲击。基于此线索，结合中报预告给予我们的业绩指引我们推荐关注两条投资主线：1)高景气可持续：半导体、新能源之外可关注军工、专用设备等行业；2)行业或将迎来景气拐点，具备配置提升空间的食品饮料、汽车零部件、消费电子等。

东吴证券认为，目前市场出现较大分歧，前期涨幅较大的品种出现较大量的资金进行获利了结，市场资金调仓换股的意愿较为明显，总体市场成交量创出近几个月新高。操作上看投资者现阶段可逐步降低仓位进行观望，逢高了结前期盈利部分，等待市场选择短中期方向后再进行接下来的跟随操作。