新华基金认为，市场将更加重视业绩的可持续性和稳定性，成长是最值得配置的方向，消费的配置价值会因其业绩稳定性而提升，金融在面临海外流动性收紧时会具有阶段性防御价值，周期在年内较难持续获得明显的超额收益。关注三条主线：一是科技成长，尤其是契合“十四五”规划同时行业景气度又处在高位的光伏、新能车、云计算、半导体和5G应用等产业链；二是受益于成本压力缓解的部分中游制造和下游消费品行业；三是年内滞涨且具备对冲海外流动性风险能力的大金融板块。

国海富兰克林基金判断三季度市场没有大幅回调的风险，投资策略上建议轻指数、重结构，挖掘盈利高增长且估值匹配度较高的板块和个股。具体而言，顺周期板块中，看好受益全球经济复苏定价的化工板块以及资产质量、盈利双升的零售银行板块；成长板块中，看好在三季度延续高景气度，特别是兼具短期景气度和长期成长空间的板块，如新能源、半导体等。