至3月31日收盘，上证综指跌0.43%，报3441.91点；科创50指数跌0.01点，报1248.33点；深证成指跌0.79%，报13778.67点；创业板指跌0.46%，报2758.5点。

北向资金全天单边净卖出79.03亿元，为年内次高；其中深股通净卖出近60亿元。三一重工、宁德时代、爱尔眼科分别遭净卖出13.53亿元、9.73亿元、4.2亿元；通威股份逆市获净买入1.14亿元。

港股早盘高开后迅速走低，午后维持弱势震荡走势。恒生指数收跌0.7%，报28378.35点；恒生国企指数跌0.44%，恒生科技指数涨0.04%；全日大市成交1640.4亿港元。

南向资金当日净买入港股13.07亿港元，本月累计卖出港股126.9亿港元。腾讯控股、小米集团-W、舜宇光学科技今日分别获净买入6.81亿港元、3.48亿港元、2.17亿港元。思摩尔国际净卖出额居首，金额为4.37亿港元。

盘面上，建筑装饰、公用事业、家用电器领涨，国防军工、休闲服务、有色金属表现偏弱。概念方面，大基建、数字货币、碳中和等板块涨幅居前，军工相关、稀土、锂矿等板块跌幅居前。

粤开证券认为，尽管市场情绪有所回暖，但在缺乏增量资金注入的情况下，预计短期大盘震荡整固的态势仍将延续。

中长期看，经济复苏持续，1-2月工业生产、出口、地产投资仍保持韧性，服务和可选消费加快修复，货币流动性边际收紧逐步被市场消化，A股长期趋势依旧向好，短线风险释放之后仍有反弹空间。

配置方向上，粤开证券建议，短期继续抓住经济复苏+业绩弹性主线，寻找业绩有望超预期的低估品种。中长期继续关注新能源、数字化、硬科技等业绩弹性较大的板块。

3月31日，国家统计局发布：3月中国制造业PMI为51.9%，前值50.6%；非制造业商务活动指数56.3%，前值51.4%。

招商证券认为，3月制造业PMI数据反映出国内经济内生动力的不断增强：第一，供、需两端升温，节后复工、疫情受控，企业生产提速，需求带动库存去化。第二，出口受到美国财政刺激计划落地等因素的支撑。第三，中小企业景气好转，各地稳岗扩岗政策渐见成效。第四，价格全面上行，中下游制造业利润或承压。第五，建筑业和服务业PMI均见扩张提速，前者和房地产投资增速偏强形成印证。总之，在国内经济景气向好、房地产部门升温的情况下，应关注下一步的宏观审慎政策力度。

海通证券认为，疫情影响渐弱，经济环比短期回升。在调查的21个行业中，有17个行业PMI处于景气区间，较上个月有所增加。究其原因，主要在于前两月经济受到疫情影响短期走弱，导致基数走低，尤其是需求端受到“就地过年”的冲击最大。而PMI是环比指标，就地过年影响消退后，在2月低基数的基础上明显走高，尤其是需求和价格的改善很明显。

中小型企业回到荣枯线上。分企业类型看，3月份大、中、小型企业的PMI均有回升，处于扩张趋势。其中，大型企业PMI略升至52.7%，中、小型企业PMI分别由降转升至51.6%和50.4%，再度回到荣枯线上，反映企业经营状况改善。