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减持创历史新高 或修规稳预期
2019-12-9 9:36:32 作者:jincvip  次阅读 分享到:

今年A股迎来反弹,除了上证指数之外,其余主要指数如深成指、沪深300、中小板、创业板涨幅均在三成左右。在市场反弹的背景下,上市公司重要股东大举减持。根据统计,截至7日,年内上市公司重要股东净减持金额2782亿元,相当于去年全年863亿元的3.2倍,创出历史新高。

数据显示,截至7日,年内逾1600家公司大小非减持,减持股数合计291亿股,减持总金额3387亿元;共有602家公司大小非增持,增持股数合计83.6亿股,增持总金额605亿元。由此不难看出,不管是家数还是金额,年内大小非减持均远超增持。

产业资本减持凶猛,无疑是A股今年最大的特点之一。另一个更为直观的数据,今年A股累计发布了逾2700份减持的相关公告,平均每天超10份,涉及的重要股东人数逾5700位。

根据统计,共有50家公司年内净减持金额超过10亿元。其中,万科A、招商银行、药明康德、兴业银行、顺丰控股位居前五名,净减持金额分别为209亿元、146亿元、129亿元、92亿元和57亿元。上述5家公司减持大多为小非股东,且通过大宗交易,因此对股价影响不大。

从净增持来看,中国平安、南方航空、万达信息、隆基股份、江苏银行位居前五名,重要股东净增持金额分别为49亿元、30亿元、21.4亿元、21.1亿元和20.1亿元。

记者注意到,此前多家白马股因大笔减持计划股价暴跌。如健帆生物11月27日晚公告,实际控制人董凡计划减持1675万股,占总股本不超过4%。健帆生物11月28日重挫9.75%,随后一路下跌至今。此外,汇顶科技也在公布减持计划后第二天也几近跌停。

值得一提的是,限售股解禁与减持密切相关,是大小非减持的主要来源。据光大证券统计,今年产业资本的减持限售股解禁部分占比高达54%,为重要股东减持最主要的来源。其原因在于,大部分限售股来自IPO前取得的原始股,成本极低。

在解禁浪潮之下,投资者可谓是闻声色变。如11月18日45.9亿股中国人保的限售股解禁,解禁数量占总股本的10.38%,当日中国人保应声跌停,随后一路下跌,市值一度损失近千亿元。

对于减持,国金证券首席策略分析师李立峰指出,“限售股解禁会形成股票供给压力,今年以来部分被热炒的概念股估值飙升,一旦遇上解禁,原始股东减持的概率较大。”

日前,有消息称证监会有意对减持规则进行修订,已形成相关方案,修订减持规则的目标是激发市场活力,促进资本形成,维护预期稳定。将对现有制度一分为二进行分析;具体方式上要把握节奏、兼顾平衡,分类实施,进行差异化安排。

经济学家宋清辉对记者表示,“在去杠杆的大背景下,部分大小非由于融资困难,减持套现的动力自然加大,产业资本大规模减持整体看不利于市场。从历史数据来看,部分公司在连续大涨后会有较大的减持冲动。监管层对产业资本减持现象应引起高度警觉,应进一步规范产业资本减持行为,对违规减持行为加重处罚力度,提高违规减持成本,遏制违规减持行为愈演愈烈。”

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