工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)。意见稿指出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右。纯电动汽车成为主流，燃料电池汽车实现商业化应用。力争经过十五年持续努力，我国进入世界汽车强国行列。

太平洋证券指出，未来五年新能源车行业增速可期。中性假设2025年新能源车销量750万辆，则2020~2025年新能源车销量复合增长率达到~30%。中游动力电池、电池材料、电机、电控，上游钴、锂资源等都直接受益。2025年国内动力电池出货量有望达到300GWh，带动钴、碳酸锂的需求量分别有望超过3万吨和15万吨。

行业长期成长空间清晰，各细分子行业的龙头公司都有巨大的成长空间。中游建议重点关注动力电池和电池材料方向，主要标的：宁德时代、欣旺达、恩捷股份、星源材质、当升科技、国轩高科等。上游资源方向，建议关注华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业。