西南证券认为，科技产业是未来中国经济的主要增量，科技龙头具备长期布局价值。与医药行业一样，科技产业未来的潜力巨大。中国人口红利逐渐结束，“房住不炒”的政策定力也决定了传统经济的空间有限。经济驱动力开始转变，医药和科技花开两支：前者受益于老龄化的加剧和居民更高生活品质的要求，市场空间逐步打开；后者则作为未来经济增长的核心持续发力，半导体、自主可控、信息安全、云等细分子板块空间广阔、大有可为。

2018年至今医药行业的走势对科技股也有借鉴意义。医药板块2018上半年走出了一波漂亮的行情，随后的下半年从11912点狂跌至7971点，市场一度出现担忧情绪，但2019年年初至今，医药指数上涨了35.8%，展现出长牛态势。

科技股投资逻辑与医药股类似，两者都是面向未来的行业，大概率也将走出相似的走势。2019年的科技股上半年走势前高后低，下半年的8月开始猛涨，电子、通信、计算机和传媒在不到2个月内分别录得23.9%、15.2%、16.6%和10.2%的涨幅， 9月25日之后行情回调。正如2018年的医药股，此时科技股的龙头回调提供了相当好的买入机会。随着业绩逐步兑现和外资持续流入，医药、科技中的核心资产走出长牛将更有支撑。

投资策略：建议关注TMT龙头个股的回调机会，建议关注沪电股份(002463)、北方华创(002371)、卓胜微(300782)、汇顶科技(603160)、深南电路(002916)、兆易创新(603986)、京东方A(000725)、宁德时代(300750)、闻泰科技(600745)、芒果超媒(300413)、海康威视(002415)、用友网络(600588)等。