国海证券认为，华为全联接大会在上海举办，本届大会以“共创智能新高度”为主体，聚焦AI和云。“一云两翼”的战略架构是今年华为全联接大会最大亮点，云即华为云，两翼指以鲲鹏和升腾基础芯片族。鲲鹏系列包括服务器和PC机芯片，主要基于ARM架构，主要包括鲲鹏916、920，其中鲲鹏920是业界首颗64核的数据中心处理器，也是业界集成度最高的数据中心处理器。升腾系列面向AI，包括训练和推理芯片，主要包括升腾910、310，其中用于训练的910半精度算力是业界2倍，用于推理的的310，整型算力(INT8)算力16TOPS，功耗仅8W。华为目标构建国产智能计算体系，华为生态的构建将利好国内合作伙伴，相关标的：中国软件、用友网络、长亮科技、易华录、东方国信、太极股份。