新易盛、太辰光、邦讯技术等纷纷涨停，纵横通信、卫士通、华脉科技、大富科技等多只股票涨幅均在5%以上……昨日，5G通信概念大放异彩，吸引场内外资金加速流入。

机构人士表示，作为当前最为确定技术升级趋势，5G为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障。近期产业政策频出、流量需求快速增长驱动以及后续频谱/牌照等事件催化，将是通信板块中短期反弹的三大基础。

频谱分配预期增强

当前，全球多个国家正采取行动，加快5G部署。

据GSA报告，截至2018年7月，全球42个国家和地区的监管机构或已经为5G服务划拨了频谱，或为5G服务保留频段，或者已经宣布了频谱拍卖计划。

在欧洲地区，4个国家已经完成了5G频谱拍卖——爱尔兰、拉脱维亚、西班牙和英国，另外3个国家——德国、希腊和挪威最近已经完成了频谱拍卖，这些频谱可能会被用于5G。

在亚太地区，今年6月，韩国完成了3.42-3.7GHz和26.5-28.9GHz频段的5G拍卖。同时，新加坡已经在就中频和毫米波频段频谱拍卖展开咨询。

我国于2017年底发布5G中频段内的频率使用规划，成为国际上率先发布5G系统在6GHz以下中低频段内频率使用规划的国家，并同时开展26GHz和40GHz的兼容性研究工作，在频谱规划进度上领先全球。

截至目前，我国尚未对三大运营商5G频谱进行分配。但是随着全球5G频谱规划陆续出台，国内5G频谱分配预期增强。

光大证券认为，结合工信部、发改委等相关政策来看，后续国内5G频谱分配预期逐步加强，频谱资源的释放将推动我国5G产业相关的芯片、终端、软件等产品研发和试验迅速成熟，加速5G商用牌照的落地进程。

8月13日，中国联通北京分公司正式发布“5GNEXT”计划，首批5G站点同步启动。中国联通率先在北京开展面向商用的5G规模试验，并计划到2018年底建成300站规模，表明以联通为代表的国内运营商进一步推进5G布局。

产业链机遇凸显

经过多年发展，以华为和中兴为代表的中国通信企业在国际上的话语权大大增强。日前华为和产业链共同提出的FlexE2.0标准正式发布，FlexE是5G承载国际标准的核心技术之一，华为5G核心技术标准再下一城。国内企业在基础设施、专利、标准等基础资源领域积累和运营到位，5G前景更趋乐观。

国金证券认为，随着各国频谱规划逐渐落地，2019年成为全球进入5G通讯商用化的指标元年。2019年上半年，市场将陆续发布支持Sub-6GHz传输的MiFi及智能型手机。预期5G商用初期，智能型手机仍将以支持Sub-6GHz频段为主，5G手机则可能由电信营运商客制新的款式，并仅在特定市场销售，2021年以后有望放量增长。

根据yole预测，预计在2025年销售的所有手机中有34%将连接到5G-Sub6GHz网络，20%将连接到5GmmWave网络。2025年将有5.64亿的手机将能连接5Gmmwave波段的网络。5G有望推动智能手机加快换机周期，实现量价齐升。

市场加速拥抱5G，基站端PCB/覆铜板产业也将迎来发展新机遇。华创电子认为，5G作为当前最为确定技术升级趋势，为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障。随着5G基站等设备替换升级，上游元器件环节中PCB及滤波器/射频前端等最为受益，应用增量显著。