“今年上半年上证综指持续下行，行业指数上半年收益大部分收跌，休闲服务、食品饮料、医药生物跌幅相对较小。在缺乏明确方向的市场下，金融机构在进行权益资产配置时，行业板块分布会逐渐分散，具备政策支持或业绩支撑的行业细分相对受到青睐。”川财证券研究所金融产品团队负责人杨欧雯表示。

此外，多家机构看好业绩表现良好个股的后市投资机会。截至目前，共有96只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中万华化学、贵州茅台、水井坊、海康威视、启明星辰等16只个股机构看好评级家数均在15家以上。

从行业看，二季度机构偏爱医药生物、化工和大消费板块，三类机构分别重仓21只、18只和12只个股。

华夏保险相关人士表示，险资二季度更喜欢持有受周期波动影响较弱的医疗和消费股。

坚守“业绩为王”选股思路

展望后市，国都证券研究员肖世俊表示，在经济基本面整体平稳、上市公司业绩保持较快增速下，目前A股整体估值已下修至历史底部区间，利空风险已反复消化，中期政策预期存在边际改善，有望逐步修复市场风险偏好；同时，以去产能为首的供给侧改革深化落实，工业产能利用率持续回升，企业盈利仍保持较快增长，上市公司业绩整体仍有望维持较快增长。

对机构投资者而言，杨欧雯表示，下半年仍将延续上半年的投资风格，即以业绩增幅明显的行业为配置主线，同时辅以政策支持的细分产业。

“目前A股的配置价值在逐步显现。”上述华夏保险相关人士表示，在A股逐渐摸底的同时，险资也会适当进行增配。相对于其他资金，险资的优势是规模和期限，因此下半年会选择一些分红率高的蓝筹股，以及目前被市场错杀、研发投入较大、符合消费升级和产业升级主题的成长股标的，并积极参与上市公司的定增，发挥险资优势特点。

对于股票选择，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“业绩为王”是未来市场的选股思路之一，业绩增长比较稳定的板块就是消费白马股，可以配置一些消费白马股来应对市场波动。

二季度社保等机构布局路径隐现高增长低估值个股受青睐