蔡浩认为，以“普惠金融贷款余额占比达到10%”的标准来衡量18家大中型银行时，除邮储银行和浙商银行因为个人经营性贷款（含农户贷款）占比显著高于10%而达标外，其余银行的余额占比年内多难达标。“此外，部分银行年报显示，其小微贷款户均授信额远超500万元。”蔡浩称，主攻小微企业贷款的城商行因为“500万元以下”的限制，可能出现一些存款排名靠前的城商行无法达标的情况。

“考虑到在银监会口径中，农商行和城商行资产规模占比基本相当，我们放宽测算条件，假设新增满足第二档要求的农商行与失去第二档资格的城商行存款规模相当，而目前满足第一档政策的股份制银行有一半将满足新政第二档，再加上当前指标已满足新政的邮储银行，则新政将能通过第二档政策释放1150亿元左右资金。”蔡浩说，两档相加，此次降准预计释放3800亿元流动性，实际则大概在3000亿元至3800亿元之间。

或促进银行与互金企业优势互补

此次定向降准对象并未将在普惠金融领域深耕的互联网金融机构纳入其中。有市场人士担心这会对这些机构的业务空间造成挤压。对此，中南财经政法大学产业升级与区域金融协同创新中心研究员李虹含认为，此次降准能促进银行业与互联网金融企业之间的合作，通过优势互补共同推进普惠金融的发展。

“目前互联网金融机构在渠道、用户、网络等方面具有卓绝的优势。由于银行自身的风险编好以及小微企业抵押物不足等问题，我国中小企业融资难融资贵问题一直未得到妥善解决。”李虹含分析称，“但互联网金融企业在该领域可以利用大数据的采集、分析、处理来弥补传统银行业在风险控制上的不足，其在小微企业贷款审核、发放效率上优于传统金融机构。”

与此同时，P2P平台、消费金融平台、网贷平台在资金来源和信用风险控制上弱于商业银行。“消费金融、P2P平台、网贷平台可以向商业银行申请专项贷款，以资金中介形式发放给各平台遴选出的用户。这样既可以使商业银行满足普惠金融的相关监管要求，也可以使互联网平台规模逐步做强。”李虹含说。