“煤飞色舞”行情再度来袭 周期股王者归来？

周四，煤炭有色板走强，截止发稿，山西焦化涨7.54%，山煤国际，陕西黑猫，西山煤电，中国神华，宝泰隆，安泰集团，金能科技等股均有不错表现。 钢铁板块方面，新钢股份涨4.3%，南钢股份，*ST华菱，八一钢铁，方大特钢，韶钢松山，凌钢股份，安阳钢铁，本钢板材等股跟风上涨。小金属概念股方面，翔鹭钨业、贵研铂业、罗普斯金等个股表现出色。

广发证券推荐关注动力煤板块，他们认为，由于煤价处于高位，短期价格再上涨的难度较大，但按照目前煤价评估，行业盈利仍处于较高水平，上市煤企三季度盈利环比二季度基本持平。11至12月份，动力煤需求端进入消费旺季。综合来看，虽然煤价短期难有明显上涨，但动力煤下游需求有望稳中有升，经过一段时间调整后，各公司估值已回落至较低水平，投资价值逐步体现。

光大证券分析认为，采暖季限产已逐渐拉开帷幕，有望支撑钢价和盈利。随着11月15日临近，采暖季2+26城市环保限产已逐渐拉开帷幕。此前邯郸武安已提前开始严格执行全市高炉50%限产。唐山市也已出台计划，要求高炉炼铁限产1821万吨，占唐山采暖季铁产量的 55%以上，如若严格执行，将有可能使钢铁行业呈现供给偏紧的格局，进一步支撑钢价和钢铁盈利。

联讯证券表示，今年周期股年中有个很猛烈的行情，根本在于大家对周期股的看法有了根本性转变。虽然较大程度上还是基于价格的阶段大幅上涨，但是在不俗的盈利水平下，我们开始接受这样一种可能性，即在供给侧改革下，上中游周期开始具备盈利的稳定性，而这种盈利水平对应的估值有相当吸引力。通俗点讲，从底部走上来的周期股开始有了公用事业股的味道。