市场调整望延续 结构性机会持续

【市场简述】

周二市场继续呈现高位震荡，盘中房地产板块再度走强。从盘面看，地产板块盘中大涨3%以上，引领两市行业板块。苏州高新、华远地产、中房地产等多股盘中涨停，半导体、酒店餐饮、医疗保健、仓储物流、软件服务、环境保护等行业盘中活跃；题材板块方面，保障房、多晶硅、食品安全、土地流转、养老、婴童、在线教育、人工智能、太阳能等概念盘中活跃。总体来看，周二市场继续呈现出近期的震荡调整格局，盘中地产板块走强带动沪指小幅拉升，而券商、有色、酿酒、石油等板块盘中回落引发市场调整，市场热点方面呈现出分化迹象，题材股盘中交替活跃，但整体呈现出弱势格局。从目前市场运行趋势来看，近期市场呈现出回落调整迹象，短期格局依旧没有改变，后期有望延续这种弱势调整，但调整幅度相对有限，投资者不妨逢高适当降低仓位，待市场企稳后在寻求市场机会参与。

【消息面】

一、包装纸行业迎来涨价潮

近日国内包装纸行业迎来涨价潮。自9月11日玖龙、联盛等行业龙头再次上调价格后，9月15日到9月19日又有多家造纸企业跟涨。部分包装纸企业一次性调高达到500元/吨，上调幅度近10%，近一个月累计涨幅已超过30%。

随着国庆、中秋、双十一等节假日的来临，包装纸行业将进入消费旺季，需求端对箱板、瓦楞纸等有较强支撑。此外，10月底，北方进入供暖季之后，民用排污量的增加将对工业排污的指标构成压力，有望进一步导致箱板、瓦楞纸的行业开工率下滑，令行业的供求关系继续保持紧张的态势。随着供需结构的持续改善，包装纸价格将继续攀升，纸厂吨纸盈利有望进一步提升。可关注山鹰纸业、博汇纸业等包装纸龙头公司。

二、明年DRAM产能扩张仍趋缓、供给吃紧态势或将延续

随着四季度临近，全球三大DRAM厂陆续召开针对明年产能规划的年度战略会议。据集邦咨询半导体研究中心调查，2018年各DRAM厂的资本支出计划皆倾向保守，意味着产能扩张甚至技术转进都将趋缓。预估2018年DRAM产业供给增长率将维持在近年低点，低于需求增速，供给吃紧的态势将延续。

紫光国芯的DRAM存储芯片及内存模组系列产品营收增幅较大;太极实业子公司海太半导体主要承接海力士的内存产品封测业务。

三、电子身份证拟载入手机卡

2017年国家网络安全宣传周9月18日-24日举行，公安部第三研究所对网络电子身份标识(eID)的研发和发展进行了展示，目前eID已运用于不动产登记、食品安全、金融交易等多个领域。全国首个将eID运用到不动产登记领域的项目将于10月在海口正式运行。未来，eID将通过更多种类的银行卡、移动电话SIM卡进行推广。

机构认为，我国人口基数大、互联网普及率高，考虑eID在电子政务、网络交易、第三方支付、社交网站、公共服务等多方面的广泛应用，eID产业链市场空间巨大。A股eID产业链公司中，天喻信息已向银行提供加载eID应用的金融IC卡，eID产品应用场景包括电子政务、安全等级较高的手机应用、使用电子签名签署协议等。美亚柏科子公司基于eID开发和运营独立的第三方网络身份认证平台。