展望后市，经济的韧性超过预期，海外经济也在稳步复苏，货币政策仍将保持中性适度，股票市场的流动性不会差到哪里去。更重要的是，改革仍在不断推进，尤其是国企改革加速推进。

首先，8月16日联通混改方案公布，再次让国企改革和混改成为A股市场的风口。神华、国电等央企停牌预示着改革加速落地，十九大临近，国改尤其是混改有望实现突破。大型央企和国企混改出现示范效应后，各地混改会加速跟进，尤其是上海、深圳等地。上周，国改概念股涨势不错，带动上证50和沪深300指数飘红。年内接下来的市场走势里，国改和混改将成为最具代表性的主题投资，尤其是国企、央企和上海、深圳等地的国改、混改概念股。

其次，中央环保督察力度空前，本轮大宗商品的涨价，除了供给收缩这一重要因素外，就是环保督察。供给侧改革将从去产能、去库存，逐步过渡到提高差能的环保标准上来。受此影响，环保这一主题将是后市重要的投资方向，尤其是环保检测等与消费息息相关的细分行业。再就是一些化工行业的细分领域，比如粘胶短纤、纯碱等。

第三，就是雄安新区主题。雄安新区接下来将从规划阶段进入到实质性落地阶段，比如水环境治理、智能交通、基建等，这些主题都值得关注。

第四，就是债转股概念。无论是金融工作会议，还是最近监管层的一系列政策，债转股都提到了重要议事日程。债转股这一市场目前并未被A股市场充分认识和挖掘，在去杠杆和化解地方政府债务风险的过程中，债转股市场将发挥重要作用，银行、地方AMC都会迎来投资机会。

上述这些主题投资品种，都是重大政策衍生出来的投资机会，而且这些政策不是权宜之计，而是政府下决心要长期贯彻下去的政策，所以，这些主题的投资机会，具有一定的持续性，就像雄安新区概念一样，会反复受到市场的关注，尤其是国改和混改概念。

当然，除了这些主题性投资机会外，新能源汽车产业在经过一段时间的调整之后，下半年，新能源汽车销量可望较大幅度增长。特斯拉MODLE 3投产之后，新能源汽车的供给会增加，价格也会走向平民化，积分制的实行，会刺激各大传统汽车厂商加大力度投入新能源汽车领域，今年下半年和明年，新能源汽车产业链可能是较好的投资时点。

当然，今年9月苹果iPhone8手机将推出，很可能让苹果产业链股票提前表现一番。调整到位的部分周期性股票，比如电解铝和水泥股，在基建回暖的过程中，可能杀个回马枪，再次迎来投资机会。