在不同的市场预期之下,着重配置的方向会有差别,后续市场数据会不断对预期进行验证。整体来看,我们倾向于增配白马股,弱配周期股,并跟随后期经济数据、产能情况,以及个股基本面因素,进行动态调整。此外,建议投资者增加对水泥行业的关注,因为目前市场对于基建投资预期不断提升,而水泥行业的表现弱于钢铁。如果整体基建投资好转,水泥行业也将有表现空间,若复苏被证伪,则前期涨幅稍弱的水泥股,也相对有更大的安全边际。