中信证券：价值为盾，继续在低PEG行业中选股。随着市场波动加大，配置可以分散一些；但是，低PEG的核心逻辑依然要坚持。首先，依然保持建筑、地产、交通运输等低PEG板块在亮马组合中的底仓配置，同时这两个板块中期来看能受益于需求回升。其次，非银行金融板块依然有超配价值，但是考虑到保险行业已经有很大累计涨幅，我们调降了保险的配置权重。周期为矛，增加组合弹性。考虑到先导指标较好，需求强度不弱，7月宏观数据预计不会差于预期，大环境下周期行情依然有持续性；综合考虑旺季、库存、供给侧（环保、产能）等因素，造纸和基础化工（粘胶短纤、PVC等）是逻辑最强的品种。8月亮马组合增配造纸、基础化工。8月份亮马股票组合调入晨鸣纸业、三友化工，调出三峡水与新华保险，最后个股组合为：华泰证券、中远海控（H）、华侨城A、招商蛇口、晨鸣纸业、三友化工、大秦铁路、中国平、中国建筑、顾家家居。

国泰君安：市场维持3000-3300点区间震荡、龙马行情风格继续、周期消费五波交替表现，投资者更应以清净之心对抗躁动之心，以无为投资对抗有为投资。事，无事，味，无味，为，无为。消费领域，重点看好白酒、家电二线龙头，乳制品、家居、酒店、免税细分领域龙头；重点关注汽车、农业、有色、化工等领域中出现行业拐点、景气度持续可期的龙头；创业板仍以精选创蓝筹个股为主。主题领域重点关注具有系统重要性、政策催化较强的国企改革、新能源车、5G、人工智能、环保、雄安新区。

长江证券：在经济预期有望持续修复，8月份又恰逢中报行情的背景下，业绩高增长的周期股仍然将会有不错的表现，继续重点推荐产能去化持续时间较长，且民营占比较高的，未来业绩的可持续性可能将强于预期的有色、化工、造纸等行业。另外一方面，整体上我们继续推荐大金融板块，由于去杠杆政策仍在延续，且处于不断落地的进程之中，对于市场的长期影响不可忽视，从防御性角度出发，我们认为大金融板块更具有性价比。此外，经济修复预期之下，大金融板块的业绩修复情况也值得关注，继续推荐关注银行与非银金融。主题方面，关注福建、内蒙、人工智能、国企改革主题。福建相关公司有建发股份、厦门港务、厦门空港、厦门国贸、福建高速、福建水泥等；内蒙相关公司有内蒙一机、兴业矿业、鄂尔多斯和蒙草生态等；人工智能相关公司有科大讯飞、赛为智能、科大智能等；国企改革持续关注油气、电力、航空、军工等。

华创策略：内外环境趋向平稳将继续引导市场风格朝向均衡演化，金融、周期仍为市场主线，同时看好兼具双创与军民融合“合力”的人脸识别、芯片、通用航空、5G等细分成长板块的弹性，此外建议关注受出口提振以及贸易竞争力持续提升的机械和交运装备板块。