今年以来，军工指数大幅跑输大市，行业内个股跌幅普遍较大，这种情况有望追渐步好转。机构分析认为，军工板块中长期向上趋势明确，空间较大，目前处于蓄势阶段。随着外部局势的不确定性进一步提升，未来对军工板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加，军工股随时可能王者归来。

中信建投报告指出，军工行业内外影响因素逐渐向积极方面演变，正处于曙光乍现的黎明前夜。外部因素包括2018年国防预算增速有望触底反弹，以及军队体制改革影响将基本消除。内部因素包括“海空军新产品列装+军工科研院所改制”双拐点临近。当前军工整体估值处于历史区间中下部，板块仍将呈现出阶段性行情，三季度机会或更大。

华创证券表示，地缘政治紧张刺激军工板块走势，对板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加。继朝鲜之后，中印边境对峙持续并不断激化，尽管产生实质性冲突的可能性较小，但仍将持续跟踪局势变化和对板块的影响。而此前军工板块持续大幅度调整，主要与整体风向偏好的下降以及板块短期催化剂兑现有关，现阶段板块价位处于相对较低位置，可以关注。

银河证券分析师鞠厚林认为，军改正在稳步推进，预计国防军工行业下半年起面临多重改革利好预期：包括军工科研院所改制，军工集团混合所有制改革等。军工集团更加聚焦主业，行业资本运作正往多元化推进，从集团内部的资本运作走向跨集团整合。在此背景下，军工行业面临的发展环境快速好转，价值提升空间将进一步打开。

分析建议可重点关注四创电子、凌云股份、中直股份、中航光电、中航机电、国睿科技、长春一东等个股。