大同证券：昨日两市整体还是延续周一大跌后的反弹以及分化格局。沪指创下5月来反弹新高，并且成交量再次明显放大，下方KDJ指标有金叉向上运行的趋势，短期走势较好。而且从沪指30分钟级别来看，下方均线系统形成了较有力的支撑，也显示短期向上运行的态势较好。不过，可以看到沪指已经补齐周一大跌后的缺口，目前再次回到前期长时间运行和难以突破的3200点至3230点位置。而这是4月份下跌前资金堆积的区域，该位置压力较大。如果量能未能持续放大给予配合，沪指难以继续较大步伐上攻，因此当前仍是存量资金博弈为主，沪指仍有可能出现震荡。值得注意的是目前市场有了较为明显的热点板块，即中报业绩预增较好的周期股，带动资金纷纷入场，而且推动沪深300指数也创下阶段新高。从近期来看，中报业绩预增较好的周期股，不但7月来走势较好，且市场调整较大时跌幅也较小。目前来看，煤炭、钢铁等中报业绩预增较好的周期股，在业绩和涨价等催化剂作用下，有成为中报行情阶段最主要的热点态势。同样在存量博弈下，涨幅较大的周期股也会有调整，因此低吸不追高，不但是参与周期股也是关注其他热点板块的主要策略。此外，由于今年中报行情主要集中关注业绩，对于尚未被市场充分发掘或炒作幅度不大的业绩增长较好板块，也值得关注，如水泥、机械设备、地产等龙头以及LED、新能源车或锂电相关板块等。

天风证券：纵观整个蓝筹和上证50板块，建筑和券商依旧滞涨。从风格上来说，周期股的空间已经有限，在成长股业绩连续暴雷后，也难以参与，建议增加前期滞涨的建筑和券商板块的配置。

招商证券：具有持续盈利能力以及经营业绩的公司将继续受青睐。市场风格保持谨慎，行业配置需要注重防御。大消费板块和行业龙头公司的价值更加凸显。为支持实体经济发展，直接融资将继续扩大，高估值泡沫难以为继。

太平洋证券：今年以来IPO提速、再融资规模保持高位、资产证券化快速增长等都是直接融资体系壮大的具体表现，未来券商将与国内资本市场共同成长。下半年券商股最大的催化剂还是估值相对便宜。上半年银行、保险等金融板块大幅上扬，而券商板块整体表现较弱，特别是大型券商PB、PE等指标均接近历史底部，未来潜在上涨空间仍较大。同时，在上半年行业整体业绩同比下滑的背景下，下半年券业有望迎来稳定发展，行业全年业绩同比有望持平。

兴业证券：行业配置上继续建议坚守核心资产和大金融龙头，7月17日创业板大跌，金融股仍然逆势上涨，后续仍建议抱紧这些绩优龙头。而申万最新观点则指出，今年7月赚钱效应继续收缩将是大概率事件，投资者的预期回报率不宜过高。结构上，基于低估值防御的角度，目前A股的金融和地产龙头相比海外估值尚具备一定优势。

中金公司：在修正局部高估值后下半年仍有不错的机会。中金给出三点看好理由。第一，金融工作会议强调金融工作要回归服务实体经济的本源，去杠杆更依赖监管规则升级而非持续收缩流动性，这将是较为长期的制度利好；第二，中国实体经济的表现仍然比较稳健，对下半年经济增长的韧性不必过分悲观。但同时也应注意到，加强金融监管和发展直接融资可能对小盘股形成一定压力，中报业绩期应更加重视业绩和价值；第三，从长期来看，居民大类资产配置对股票资产仍有较强需求。