新股发行常态化的背后，IPO审核通过率下降至七成，在依法、从严、全面的监管尺度下，IPO审核环节的否决率有所提升。记者从接近证监会的相关人士处获悉，2017年以来审结的首发企业未通过率近三成，新上市公司的业绩总体好于A股公司整体平均水平。

上述人士表示，与往年不同的是，今年年报期过后并未出现新股集中申报的情况，在现行监管的正向驱动下，发行人和中介机构更趋谨慎，从自身出发严控质量关，新排队企业数量也有所减少。

新股审核严把关下 近三成企业折戟

在IPO发行常态化的同时，被否企业数量也在不断增加。权威部门数据显示，截至2017年5月12日，今年共审结首发企业244家，核准178家，否决22家，主动撤回44家，IPO审结通过率约为72.95%，未通过的，包括终止审查和发审会否决的比例为27.05%。

接近证监会的相关人士表示，监管层为了防止出现“拔出萝卜不洗泥”的情况，对拟上市企业质量进行了全流程审核把控，从申报企业名单中抽签选出部分进行现场检查，到反馈意见的落实环节，再到发审会上从严把关，多项举措压缩了“带病上会”、“带病过会”的空间，部分企业在现场检查压力和初审会提出问题后主动撤回，这一整套审核机制产生的实际否决率远高于发审会否决率。

记者了解到，证监会动员全系统的力量，发行部和派出机构一道对三类企业进行现场检查，一是企业信息披露质量抽查抽签中被抽中企业；二是根据标准不降、条件不减的原则享受“即报即审、审过即发”政策的贫困地区申请IPO的企业；三是日常审核中有必要实施现场检查的企业，即风险较高、出现问题较多的企业。

上述主动撤回的44家企业中，就有11家企业因为在现场检查过程中被发现问题，在落实检查回复时主动撤回申报申请，撤回原因多涉及运作不规范或信息披露不完善等情况，其中包括一家贫困地区拟上市企业，在现场检查后知难而退，主动撤回了申报材料。此外，还有多家企业在初审环节后、提交发审会之前撤回申请。

事实上，主动撤回申请的情况从去年就开始出现，2016年6月份至今，已有106家企业申请撤回申报材料或终止审查。接近证监会的相关人士表示，这些企业多存在几方面问题，一是经营状况发生了不利因素，导致业绩显著下滑，多和行业周期相关；二是企业自身经营风险、会计核算规范性方面存在问题，部分企业在审核过程中存在粉饰业绩的行为，主要通过关联交易等调节利润手段粉饰业绩，导致业绩不能真实反映盈利状况；三是个别企业由于自身诉讼涉及风险或战略调整主动撤回申报材料。

按照规定，企业在受理环节，在不出现重大违法违规的情况下，发行人有权利主动撤回申报材料，从一季度拟上市企业主动撤回数量增多趋势看，保荐机构逐步担负起了提高申报质量的职责，不仅节省了审核资源还降低了发行成本。