在连续两日的反弹后，昨日市场再度出现震荡调整，沪指盘中一度下穿3100点整数关口，收盘报3101.3点。盘面上，水泥板块成为为数不多的逆市上涨板块，整体涨幅为0.83%。其中，同力水泥实现涨停，华新水泥(2.45%)、西部建设(2.40%)、华建集团(2.31%)、上峰水泥(1.86%)、海螺水泥(1.36%)、塔牌集团(1.22%)等个股涨幅也均在1%以上。

对此，分析人士表示，作为产能过剩行业，在供给侧改革持续推进、环保压力加大以及需求稳健的背景下，水泥行业上市公司去年盈利情况得到明显改善，而在2017年行业有望成为去产能“扩围”的受益者，随着行业集中度进一步提升，各地区龙头企业的投资机会更为明显，值得关注。

从昨日资金流向看，昨日板块内有6只个股实现大单资金净流入，其中，同力水泥(11789.36万元)、海螺水泥(3923.58万元)、华新水泥(1833.39万元)昨日大单资金净流入均超1000万元，此外，华建集团、万年青、三圣股份等个股昨日也受到市场主力资金青睐。

业绩方面，《证券日报》市场研究中心根据统计数据显示，截至昨日，行业内已披露2016年年报业绩预告的上市公司共有9家，其中6家公司业绩预喜，福建水泥、天山股份、冀东水泥等3家公司均预计报告期内将实现扭亏为盈。

事实上，自去年下半年以来，仅有25只成份股的水泥板块却孕育了多只牛股，包括2016年涨幅王(剔除2015年12月份以来上市的次新股)四川双马以及2016年12月上旬8个交易日股价翻番的上峰水泥均是水泥板块的翘楚，而近期，水泥板块也表现不俗，其中，西部建设年内累计涨幅已高达43.55%，除去年12月份以来上市次新股外，期间累计涨幅位居沪深两市A股第四名，而同力水泥也在近两个交易日连续涨停，成为市场反弹的龙头股之一。

对此，分析人士表示，水泥板块牛股频现主要有三方面因素。

具体来看，首先是并购重组。金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产等并购重组事件，均显示水泥行业龙头企业已开始整合重组之路，伴随着供给侧改革继续推进，未来水泥行业潜在的整合预期极大，无论是地区行业龙头公司还是潜在的“壳”资源，均有望受到市场追捧。

第二，国资控股企业为主。宁夏建材、祁连山、天山股份、西部建设为央企国资控股企业；福建水泥、万年青、华建集团、青松建化、同力水泥、冀东水泥、金隅股份、海螺水泥为省属国资控股企业；尖峰集团、亚泰集团、ST狮头等为地市国资控股企业。

第三，水泥行业内上市公司流通市值相对较小，据统计，行业内最新流通市值不足百亿元的公司有18家，其中，三圣股份、金圆股份、博闻科技、福建水泥、ST狮头、深天地A、万年青等公司最新流通市值均不足50亿元。

综合来看，水泥板块不缺乏牛股的基因，拥有众多传统行业小市值潜在改革受益品种的水泥板块在2017年仍有望走出可观行情。

国泰君安继续推荐水泥板块，主要看好海螺水泥，此外，华北地区推荐冀东水泥；华东地区推荐华新水泥、万年青；西北地区推荐祁连山、宁夏建材、天山股份。