陆续召开的地方“两会”也点燃A股投资热情。1月18日早盘，地方国企改革概念走强，亚通股份、西部建设出现涨停，成都路桥盘中一度大涨8%，地方龙头切换领涨。

近期，云南、上海等地资本运作亮点频频。其中，云南省的“白药模式”将成为国企混改突破新样本，为混改开辟出新的路径。2016年12月云南白药混改方案出台，公司控股股东白药控股拟通过增资方式引入新华都，交易完成后省国资委和新华都各持有其50%股权。国资出让50%股权引入民营战投，由国有独资变为国有民营混合，此举被视为地方混改的大胆尝试，混改力度之大显现出云南国资对改革的开放态度和决心，真正从全面控制经营进化为管资本而放手经营权给管理层。

作为中国经济重镇，上海国企改革推进最迅速，手段也最多样，其主要手段是混改和资产重组。混改主要用于引入战略投资人，如嘉宝集团等；或完成员工激励，如上汽集团等。近期上海国企改革动作频繁，益民集团、海立股份、上海物贸、上海凤凰、徐家汇等相关股票表现活跃。

地方国企改革概念也吸引资本大佬布局。格上理财数据显示，王亚伟旗下的昀沣系列产品2016年三季度新进天威视讯、第一医药、北京城乡和国机通用4只个股，分别持有341万股、292万股、160万股和95万股。其中大多为国企改革概念，如第一医药是上海国企改革概念股，北京城乡是北京国企改革概念股，天威视讯为深圳国企改革概念股。具体来看，昀沣4号集合资金信托计划、昀沣证券投资集合资金信托计划分别持有天威视讯180万股和161万股，昀沣证券投资集合资金信托计划还分别持有第一医药292万股和北京城乡160万股。

地方国改主题有望轮动

“未来一段时间将是地方国企改革政策出台落实期，而近期密集召开的地方‘两会’政策动向尤其值得关注。”海通证券首席策略分析师荀玉根表示，从市场表现看，国改主题自2016年12月12日低点启动以来，以央企为主要成分股的国资改革指数和国企混改指数期间最大涨幅分别为10.7%、13%，而广东国资改革指数和上海国企指数期间最大涨幅分别为8.14%、2.36%，随着地方国改加速响应，地方国改主题有望迎来轮动行情。