近期,大盘指数一路上涨,次新股和高送转概念则成为主要市场热点。眼看离年关还有2个多月的时间,每年的年末都是资金提前布局高送转和次新股的时机。伴随着今年逐渐加强的风格切换,以及大盘接连上涨后逐步向好的市场情绪,市场人士普遍认为,年末传统意义上的资金驱动类主题将再度迎来布局时点。现在部分次新股和高送转题材股已经频频创出新高,那么还有哪些滞涨股值得关注呢?
次新股
挖掘补涨机会
年关将至,次新股概念在逐渐发酵。近期,天创时尚、赛福天、万里石、高澜股份、永和智控等次新股频频创出新高,永和智控已经连续三个涨停板,资金介入迹象十分明显。市场人士指出,次新股一直以来都是年末焦点,现在主题布局正当时。
次新股迎来年尾行情
盘面显示,次新股板块从9月27日开始步入上涨通道,从9月27日的4991.81点到11月22日的6670.16点,不到3个月的时间里,板块指数上涨了33.62%,可见资金对其追捧。
从个股来看,天创时尚、赛福天、万里石、高澜股份、永和智控、新宏泰、千禾味业等涨幅靠前。新宏泰股价从9月27日的36.6元/股到11月22日的66.13元/股,接近翻番;万里石股价从9月30日的24.5元/股到11月22日的48元/股,涨幅达95.92%……
资金之所以对次新股追捧有加,申万宏源表示,目前市场还是以存量资金博弈为主,场外增量资金仍比较欠缺。这样的资金面下,次新股因为没有限售股解禁压力,流通盘小,也没有套牢盘,股价拉升更加容易,也更能激发市场人气,所以更受资金青睐。
对于这一观点,东兴证券也十分认可。东兴证券分析师郑闵钢分析认为,较其他类股而言,次新股筹码相对更加稳定,大股东及基石投资人存在限售条款致使流通股数量较小,新上市具备较强资本运作需求,加之其相对较高的股价和资本公积,次新股一直以来都是年末高送转预期的焦点。
总体来看,次新股具备以下特征:市值上涨预期强;股本扩张潜力大;所处行业符合经济转型背景;财务状态普遍较好;机构持仓比例低。
长江证券指出,次新股上涨的最大驱动力源于其估值折价驱动的股价上涨,上市后第一个月超额收益最为显著;次新股每股资本公积高,股本扩张潜力大,是高送转的集散地,高送转预期及填权预期是次新股上涨的另一核心驱动力;次新股多代表经济转型的行业属性、盈利能力较强以及机构持仓比例低,具备良好的主题属性,市场从弱转强时次新股表现较为活跃,主升浪行情末尾时次新股表现也较好。
三维度挖掘个股
次新股的炒作目前正当时,具体到选股,长江证券认为可以从三个维度考虑:估值折价驱动的股价上涨潜力;股本扩张潜力;行业新颖、盈利能力好、机构加仓空间大的主题炒作潜力。
就第一维度来看,市值上涨预期驱动的超额收益显著,而上市时间是最核心的筛选指标,新股发行后一个月以内买入都可获得超额收益。
就第二维度来看,股本扩张潜力同样能够带来显著的超额收益,从时间来看目前就是布局的时点,但关键在于选出具备较强高送转预期或填权预期的公司。具体到选股逻辑,一种途径是,选出具备较强高送转预期的公司,股本、每股资本公积、股价是最主要的筛选指标;另一种途径为,选出具备较强填权预期的公司,当前股价与除权前股价差和除权日期则是重要的考虑因素。
就第三维度来看,获取超额收益的风险收益比并不理想,但从中长期超额收益的角度考虑,应重点关注新兴行业且盈利能力强的公司。