机构斥资逾146亿布局49股 医药生物等3行业成重点

7月份沪深两市股指涨跌互现，其中，沪指上涨1.7%，月线收出连续第二颗阳十字星，而深证成指则下跌1.53%。对此，分析人士表示，7月中下旬的连续阴跌以及月末的快速调整显示出市场信心仍未完全修复，套牢盘、获利盘的抛售将阻碍市场反弹道路，而七月沪深两市股指涨跌互现的局面或预示后市市场将以结构性行情为主，投资者可关注近期主力资金，特别是机构资金深度布局的标的股，这类个股有更大概率在后市行情中胜出。

据数据显示，7月份沪深两市共发生大宗交易1852笔，涉及个股467只，累计成交额约792.74亿元，金额环比增长11.65%。具体来看，7月份大宗交易累计成交额超亿元的个股共有186只，其中，民生银行(600016)（74.98亿元）、美的集团（56.45亿元）、永泰能源(600157)（24.35亿元）、口子窖(603589)（23.02亿元）、万达院线(002739)（20.43亿元）、奥瑞德(600666)（18.70亿元）等6只个股期间大宗交易成交额均超过18亿元。此外，康得新(002450)、冠福股份(002102)、怡球资源(601388)、紫光国芯、广生堂(300436)、中国铁建、高伟达(300465)、掌趣科技(300315)、东杰智能(300486)、红蜻蜓(603116)等个股期间大宗交易成交额也位居前列。

值得一提的是，7月份共有376笔大宗交易买方为机构专用席位，涉及个股49只，合计买入金额约146.75亿元。其中，24只个股7月份机构买入金额超亿元，美的集团机构买入金额居首，达到53.14亿元，涉及大宗交易104笔；7月份机构通过大宗交易平台也累计买入了永泰能源3.09亿股，成交金额达12.35亿元。此外，包括信邦制药(002390)（6.29亿元）、康得新（5.60亿元）、怡球资源（5.57亿元）、康恩贝(600572)（5.51亿元）、鸿利智汇（5.10亿元）等个股期间机构买入金额均在5亿元以上。

从市场表现来看，据媒体市场研究中心统计显示，上述49只7月份获机构买入的个股中，有29只个股在当月实现上涨，而索菱股份(002766)、上汽集团(600104)、海康威视(002415)、长安汽车(000625)、美的集团、信邦制药、浙江众成(002522)、华昌达(300278)、金融街(000402)、鼎捷软件(300378)、海虹控股(000503)、川投能源(600674)、山东矿机(002526)等个股7月份累计涨幅则均在10%以上，在震荡行情中获得不俗的市场表现。此外，怡球资源、东杰智能、硕贝德(300322)、柏堡龙(002776)等4只个股7月份市场表现则略显低迷，月内累计跌幅均超过10%。

从行业特征上看，医药生物、机械设备、房地产等三行业成为7月份机构布局的焦点板块，涉及个股分别有6只、5只、5只。对此，分析人士表示，供给侧改革以及国资改革等战略将持续助力为传统行业转型、发展，由此也将引发市场对相关行业内个股的极大关注，后市表现值得期待。

此外，随着中报披露进入密集期，绩优股也是机构布局的重点，据统计，在这49只个股中，中航重机(600765)、三湘股份(000863)、阳谷华泰(300121)、美晨科技(300237)、鸿利智汇、利亚德(300296)、浙江众成等个股中期业绩均有望翻倍，而硕贝德、鑫茂科技(000836)等个股也有望在报告期内扭亏为盈

道达投资手记：里约奥运开幕在即 A股进入十字路口 

众所周知，奥运期间股市历来都难有好的行情。今年的奥运行情，究竟将打破“魔咒”，还是展开一场“里约大冒险”？达哥和牛博士对此展开讨论。

上周，A股市场延续调整走势，尤其是周三的大跌，对市场各方心态产生了明显冲击。大盘连跌两周之后，8月行情即将来临，同时，万众瞩目的奥运会也即将在本周六开幕。众所周知，奥运期间股市历来都难有好的行情。今年的奥运行情，究竟将打破“魔咒”，还是展开一场“里约大冒险”？达哥和牛博士对此展开讨论。

牛博士：达哥，您好，还记得上周我们的对话中，您对今年下半年行情的判断是比较谨慎的。而从上周大盘的走势来看，确实是又调整了一周。那么，按照惯例，首先还是请您对上周市场表现进行点评。

道达：上周市场出现调整，消息面的冲击，是比较直接的原因。周二，大盘曾经还出现了较为有力的反弹，沪指重新站上3050点，似乎看到了多头要再次冲关的冲动。正因为如此，这使得周三的大跌，出乎了很多人的预料。当天，关于清理银行理财资金的消息，一度引发了市场的恐慌，此后虽然监管机构对此进行了一些澄清，指出相关制度还在征求意见之中，不过现在看来，人气依然没有完全修复。

当然，利空消息也不仅仅是关于清理银行理财资金的传闻，还有管理层对垃圾股、题材股炒作，以及虚假重组等市场行为加强监管，这对小盘股的冲击也非常明显。对此，我认为从长期来看，有利于市场健康发展，但短期影响是不能忽视的。不过，我认为真正有价值的重组、并购，还是不会受到影响的，市场永远欢迎好的资产来上市。

牛博士：本周六，奥运会又要开始了。国际体育盛会，对股票市场似乎有一个“魔咒”，就是每逢大赛都难有好的行情，你对此怎么看？

道达：所谓“魔咒”，实际上也就是通过历史经验总结，从而对自己的判断产生影响。就奥运会“魔咒”来说，好像还真的有点邪乎。如果从1992年算起，A股市场已经经历了6届奥运会，奥运会期间，A股市场都没有什么机会。比如，1992年奥运会期间，指数跌了11.98%；2000年奥运期间，指数跌幅3.5%；2004年奥运会期间，指数下跌3.48%；2008年北京奥运会期间，指数跌幅也高达11.82%。只有1996年奥运期间，指数上涨2.55%；2012年奥运期间，指数只涨了0.34%。

这种统计到底有没有意义？我个人认为，这对投资者心理还是有影响的。如果奥运会开幕前，市场本身就表现不好，那么进入奥运会期间，大家对“魔咒”的担心会有所加剧，最终的影响，也就不知不觉体现出来了。所以，我认为在今年奥运会即将开幕的时候，大家还是要对市场保持警惕，不排除真正来一场“里约大冒险”的可能。

牛博士：在上周五的早评中，您曾经提到，在6月和7月，沪指连续两个月的振幅都在5%以下，这种情况历史上只出现过两次，而极度压抑的行情出现之后，市场往往会出现变盘的走势，要么向上突破，要么见顶展开新一轮跌势。现在，马上8月行情开始了，你认为接下来大盘会往哪个方向发展？

道达：确实，市场在经过连续两个月的窄幅波动之后，大盘走到十字路口，夹板行情很有可能会被打破。不管未来是向上还是向下，指数继续维持月振幅不到5%的可能性不大了。对于后市，很多人认为，由于现在指数处于相对低位，因此如果变盘的话，依然是向上的可能性更大。不过，一方面，上证指数始终无法突破上方的压力，现在成交量又再次萎缩，多方能否重新聚集起人气来，还不好说。另一方面，技术上看，不论是上证指数还是深成指，或者是中小板指数，以及中证流通指数，都跌破了5周均线，创业板指数更是跌破5周、10周、20周多条均线的支撑。如果短期不能发力，收复这些均线的话，后市确实是不容乐观。所以，我认为大家还是要做好一旦继续破位则减仓的心理准备。

　郑眼看盘：资金面受限 次新股反弹应减磅 

上周三A股大跌后，其后两天企稳。由各分类板块看，在大盘整体调整态势下，一些权重股、二线蓝筹股、绩优股表现明显稍好，而前期炒作过头的题材股、次新股大多弱于大盘。

之前一连几周的消息面比较利好，当时许多个股、特别是次新股、题材股便趁机拉升，积累了较大的获利回吐压力。原本个股有些回吐也较正常，并不必然就在上周进行宣泄，但正巧上周的消息面忽然不再延续前期那种偏好势头，故获利筹码于上周三出现了集体松动。

部分机构仓位过重应该也是调整诱因之一。虽然私募等机构仓位很难弄明白，但至少公募基金重仓是摆在明处的。实际上在调整之前，我记得当时的市场中充斥着“回调是买入机会”“回调是满仓机会”之类的呼声，这通常说明市场仓位偏重。

由上周消息面看，有关部门似乎正在发力限制银行资金过度冒险。这可能只针对增量，但股市点位应该已消化了绝大部分已知信息。也就是说，不管原先股市资金多了还是少了，大盘其实在点位上都已反映出来了，而股市的未来走势是取决于后续的新情况的，这也包括未来的增量资金情况。

上述所有不利因素单独来看均不算特别严重，但诸种不利因素正巧一起作用时，股市就难以应付了。由上周后几天大盘走势看，能走成这样其实已属比较抗跌了，比如次新股仅大跌了一两天便又显得比较抗跌，但其股价其实仍很贵。

就我们股市来看，次新股的支撑绝非出自业绩，而仅与其稀缺性相关，故当供给几乎加倍时，次新股便有潜在的下行压力。因此，假如投资者目前仍持有大量次新股，那么我认为未来应利用每一次的反弹机会减磅。

当次新股显得相对弱势时，权重股、二线蓝筹股、绩优股的表现却又稍好，这反映出市场资金正避险性地流向估值相对合理的品种。假如投资者手中持有的是此类绩优股票，那么应该更安心一些，通常也可继续持有，但没有必要进一步增仓。

权重股、绩优股、二线蓝筹股估值确实是相对合理的，只是它们体量不小，对资金面依赖其实会更重。但A股现在面临的最大干扰因素就是增量资金受限，所以即使这些估值偏低的品种也很难涨得太多